Un nouvel ordre monétaire mondial est en train d’émerger et Bitcoin est sur le point d’en faire partie

Il semble que plus le chaos est intense, plus les changements qui en découlent sont profonds. Dans le chaos actuel post-Covid-19 des ruptures d’approvisionnement, des taux d’inflation élevés depuis 40 ans et d’une guerre en Europe, nous semblons être au bord d’un pivot monétaire majeur. Pour comprendre ses implications et la manière dont les actifs numériques s’y intègrent, nous devons d’abord revoir la réinitialisation précédente.

La Seconde Guerre mondiale comme première grande réinitialisation

Alors que le chaos de la Seconde Guerre mondiale touchait à sa fin en juillet 1944, il a donné naissance à un nouveau paradigme dans lequel nous vivons encore aujourd’hui. Dans la station de montagne de Bretton Woods, 44 nations mettre en place un nouveau système monétaire international. L’arrangement était simple.

En tant que puissance économique et militaire, les États-Unis deviendraient le centre monétaire, tandis que les autres nations rattacheraient leur monnaie au dollar. À son tour, le dollar lui-même serait indexé sur les réserves d’or américaines, à 35 dollars l’oncee. D’autres nations réduiraient alors ou augmenteraient leur offre en USD dans la fourchette de 1% du taux fixe, car les investisseurs utilisaient courtiers en devises pour échanger des devises étrangères.

Le président Richard Nixon a abandonné la parité d’or en 1971 – et en fait le système de Bretton Woods –encadrement c’est comme « Les États-Unis n’ont plus besoin de rivaliser avec une main liée dans le dos. » Pourtant, l’héritage de Bretton Woods est resté. Le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque mondiale ont tous deux été les principaux rouages ​​de l’ère post-Bretton Woods – le pétrodollar.

Les États-Unis en tant que contrôleur mondial de l’argent

Le président Nixon avait raison de dire que l’ancrage à l’or entravait l’expansion des États-Unis. Des deux côtés de l’équation, la cheville d’or a un certain nombre de problèmes :

• Parce que la masse monétaire était limitée par un taux de change fixe, les politiques expansionnistes du gouvernement l’étaient également. Celles-ci allaient des interventions contre le chômage aux dépenses militaires.
• De plus, la cheville d’or était une épée à double tranchant. Bien que les pays qui arrimaient leur monnaie au dollar aient cédé certaines de leurs politiques économiques intérieures, ils pouvaient également échanger des dollars contre de l’or.
• Bien que l’or lui-même soit rare et coûteux à extraire, son approvisionnement n’est pas fixe. Même ainsi, son offre ne correspond pas à la croissance économique de l’économie mondiale.
• Si un pays tombe en déficit, lorsque les revenus du gouvernement sont inférieurs à ses dépenses, il a moins d’options disponibles pour redresser la barre de la tempête de la récession.

Au total, c’est le dernier point qui a poussé Nixon à couper la cheville d’or. Il avait besoin de la Réserve fédérale pour fournir une masse monétaire bon marché via des taux d’intérêt plus bas. De cette façon, l’économie serait inondée de liquidités, ce qui signifie qu’elle se développerait suffisamment pour compenser une récession, quel que soit le dollar dévalué Dans le processus. Semble familier?

Nous avons certainement enregistré des gains boursiers record grâce à l’injection par la Fed de milliers de milliards de dollars, qui a déclenché une nouvelle ère de commerçants de détail utilisant plateformes de négociation d’actions sans commission. Inutile de dire qu’avec la disparition de l’ancrage stabilisateur de l’or, les années 1970 ont été une période de Grande Inflation, tout comme cela semble se produire actuellement.

Néanmoins, les choses auraient été pires sans que l’USD n’atteigne son statut de pétrodollar. En un mot, l’USD est devenu la monnaie de réserve mondiale parce que les États-Unis dépensent presque autant pour l’armée que le monde entier.

Avec une influence sur l’Europe résultant de la Seconde Guerre mondiale fermement ancrée et son contrôle sur les États du Golfe, les États-Unis utilisent le pétrodollar comme un véhicule pour compenser les inconvénients du déblocage de leur masse monétaire et de leurs dépenses incessantes. L’OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) et les pays non membres de l’OPEP, comme la Russie et le Qatar, ont utilisé des dollars pour échanger du pétrole et du gaz.

Un tel système présente une vulnérabilité flagrante que l’Occident a percée en mars dernier, alors qu’il a pris des mesures financières sans précédent contre la Russie.

Émergence d’un nouvel ordre monétaire mondial

En tant que nation possédant la plus grande masse continentale du monde, la Russie détient d’abondantes réserves d’énergie. En conséquence, les principales exportations de la Russie sont les produits liés à l’énergie, à 63%, dont 26 % et 12 % constituent respectivement du pétrole brut et du gaz. Cela place la Russie dans une position dominante face à l’Europe, qui dépend largement des importations russes d’énergie.

De plus, selon National géographique, la Russie et l’Ukraine fournissent au monde 12 % d’apport calorique, via 30 % de production de blé. Alors, que se passe-t-il lorsque ces deux nations entrent en guerre ?

Cela dépend en grande partie de la réponse de l’Occident – ​​qui, à ce jour, a été sanctionnée. Il faudrait un certain temps pour énumérer toutes les sanctions contre la Russie jusqu’à présent. Qu’il suffise de dire que la clé était la saisie des réserves de change de la Russie par les pays du G7. Cela marque une rupture nette avec les normes internationales établies, dont la Chine et l’Inde ont pris note, ainsi que l’Arabie saoudite. Par conséquent, ils ont tous exprimé des plans ou des considérations pour commencer à négocier des produits énergétiques dans des devises autres que le pétrodollar (USD).

De même, le président Poutine a accéléré ces considérations en signant un décret exécutif par lequel les nations hostiles (celles qui ont imposé des sanctions) devraient payer en roubles russes non seulement les importations de pétrole et de gaz, mais aussi le blé. En d’autres termes, Poutine a fait du rouble une monnaie basée sur les matières premières.

Comme Zoltan Pozsar, l’ancien responsable de la Réserve fédérale et du département du Trésor américain Mets-le:

« Une crise se prépare. Une crise des matières premières. Les matières premières sont des garanties, et les garanties sont de l’argent, et cette crise concerne l’attrait croissant de l’argent extérieur par rapport à l’argent intérieur.

Jusqu’à présent, les ministres du G7 ont rejeté La demande de la Russie de payer ses produits énergétiques en roubles. De même, l’Allemagne et l’Autriche se préparent déjà au rationnement du gaz, l’ancienne souvent qualifié de moteur économique de l’Europe. De plus, le PDG de la multinationale allemande BASF SE, le plus grand producteur de produits chimiques au monde, averti d’un effondrement complet de la chaîne d’approvisionnement.

« Pour le dire franchement : cela pourrait plonger l’économie allemande dans sa pire crise depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale et détruire notre prospérité. Pour de nombreuses petites et moyennes entreprises, en particulier, cela pourrait signifier la fin. On ne peut pas risquer ça !

Entre les États-Unis et la Russie, l’Europe est à un tournant, tout comme en 1944 avec la mise en place de l’ordre monétaire de Bretton Woods. Cependant, alors que ces cycles semblent se répéter, une nouveauté ne peut être écartée : les réseaux décentralisés qui ont la capacité de créer de l’argent numérique souverain.

Bitcoin – la monnaie de réserve mondiale pour le petit gars

Au milieu de l’état actuel de l’ordre mondial monétaire mondial, de nouveaux actifs ont émergé qui ont le potentiel de rester neutres. Il s’agit d’un avantage essentiel que Bitcoin offre au monde : une monnaie numérique souveraine, sans état, avec un approvisionnement fixe.

Contrairement à l’or, cependant, le Bitcoin n’est pas non plus saisissable. Si l’on se souvient de leur phrase de départ de récupération, ils peuvent toujours restaurer l’accès à leurs actifs sur le réseau blockchain de Bitcoin. Alors qu’une récente proposition de l’UE essaie de sévir contre les portefeuilles non hébergésles mots législatifs sont bien loin de la réalité technologique.

Les investisseurs corporatifs voient déjà Bitcoin sous cet angle, alors qu’un nouveau standard Bitcoin évolue au-delà de l’étalon-or. La semaine dernière, MicroStrategy de Michael Saylor a contracté un prêt garanti par BTC auprès de Silvergate Bank d’une valeur de 205 millions de dollars. Pourquoi? Pour acheter plus de BTC bien sûr, en plus des 125 051 bitcoins déjà substantiels de MicroStrategy (~ 6 milliards de dollars).

Les deux parties ne peuvent être confiantes dans un tel effet de levier que si elles considèrent l’augmentation de Bitcoin comme inévitable. De même, la fondation de Terraform Labs est augmentant progressivement son offre de Bitcoin avec l’objectif final de dépasser 10 milliards de dollars de BTC.

Ceci est assez important car Terra vise à remplacer à la fois Visa et Mastercard en tant que système de paiement mondial par son stablecoin algorithmique TerraUSD (UST). Tout comme la Russie est en train d’étendre sa collatéralisation du rouble avec des matières premières, l’UST de Terra est également collatéralisé par Bitcoin.

À son tour, le propre écosystème de Terra est renforcé par son protocole d’ancrage, qui produit un APY d’environ 19 % sur les dépôts UST. L’environnement rend l’agriculture de rendement attrayante moyen de générer des revenus passifssurtout si l’on considère le taux d’inflation actuel de l’IPC aux États-Unis, qui approche les 8 %.

La différence est que la Russie doit maintenant négocier des accords compliqués avec d’autres nations, ce qui signifie qu’il y a de multiples obstacles à surmonter. En revanche, les actifs de la blockchain sont natifs d’Internet, où des environnements décentralisés et sécurisés peuvent potentiellement créer des conditions sans contraintes géopolitiques ou idéologiques. Plus important encore, si le pétrodollar est sur le point de disparaître, quel que soit le temps que cela prendra, le coût de la masse monétaire sans fin de la Fed ne sera plus allégé.

Avec tant d’incertitudes dans ce nouvel ordre mondial monétaire, l’attrait fondamental et les antécédents de Bitcoin parlent d’eux-mêmes.

Le poste Un nouvel ordre monétaire mondial est en train d’émerger, et Bitcoin est sur le point d’en faire partie est apparu en premier sur CryptoSlate.