Repenser les blockchains publiques pour protéger l’avenir fragile de la tokenisation

La tokenisation a pris le devant de la scène sur le Web3 au cours de l’année écoulée, attirant d’immenses investissements et l’attention de BlackRock, JPMorgan et d’autres acteurs clés. Malgré un « démarrage lent », les analystes prédisent que la tokenisation des actifs atteindra un Un marché de 2 000 milliards de dollars d’ici 2030. Son élan est démontré par la montée en popularité des bons du Trésor américain tokenisés au cours du récent marché baissier, avec une capitalisation boursière en hausse de 782 % rien qu’en 2023de 104 millions de dollars à 917 millions de dollars.

Dans le même temps, le marché mondial des jeux blockchain devrait atteindre 614,91 milliards de dollars en 2030Les avantages sont évidents : une liquidité accrue, une transparence renforcée, une sécurité renforcée et un accès et une propriété mondiaux transparents. Au-delà de la finance et des jeux, la tokenisation a également le potentiel de révolutionner l’immobilier, les jeux et les chaînes d’approvisionnement, indiquant une nouvelle ère d’accessibilité et d’efficacité.

Les blockchains publiques et leurs limites… Le gros problème

Malgré ces développements prometteurs, le chemin vers un monde entièrement tokenisé est semé d’embûches, notamment causées par les blockchains publiques. Professeur de réglementation financière à l’American University, Hilary Allen a déjà prévenu de la « fragilité » et de l’inefficacité des blockchains publiques dans le cas d’une tokenisation de masse.

Le problème ? L’évolutivité. Les problèmes d’évolutivité affectent les blockchains publiques populaires, entravant leur capacité à gérer des volumes de transactions élevés. La transaction Bitcoin prend environ une heure En moyenne, la validation est possible, mais cela dépend fortement de la congestion du réseau. Ethereum est confronté à un obstacle similaire en matière d’évolutivité.

Une augmentation des transactions sur la chaîne a fait grimper en flèche les frais de gaz à des niveaux record au premier trimestre 2024, ralentissant considérablement le réseau et le rendant effectivement inutilisable. Oui, les frais de gaz ont baissé depuis, mais ces problèmes restent un problème à résoudre, et ils s’étendent au-delà des transactions dans le domaine de la frappe et de la tokenisation.

L’infrastructure actuelle ne peut pas prendre en charge l’adoption généralisée de la tokenisation. Tout comme une autoroute encombrée, la plupart des blockchains publiques comme Ethereum qui sont confrontées à ces problèmes d’évolutivité peuvent être submergées par un trafic trop important, ce qui entrave leur capacité à héberger et à faire évoluer les actifs tokenisés de manière efficace et rentable.

Les failles de sécurité compliquent encore les choses. La possibilité pour des pirates ou des groupes malveillants de prendre le contrôle majoritaire du mécanisme de consensus d’une blockchain, souvent surnommée « attaque à 51 % », présente des risques importants. La technologie blockchain a été spécialement conçue pour empêcher cela, mais une telle attaque peut conduire à des doubles dépenses ou à des annulations de transactions, ce qui, pour les actifs tokenisés, pourrait signifier l’annulation des transferts de propriété, ce qui provoquerait le chaos et une perte de confiance dans le système.

Cependant, obtenir une majorité sur Bitcoin ou Ethereum maintenant serait prohibitif en termes de coût : cela coûterait environ 20 milliards de dollars sur BitcoinLes ponts qui relient différents systèmes de consensus et transfèrent de la valeur entre eux sont également une faille dans l’armure de la tokenisation ; à moins qu’ils ne soient construits avec une extrême prudence, ils sont risque de piratage et d’exploitation.

Les contrats intelligents sont également vulnérables. S’ils sont exploités, cela peut directement entraîner la perte d’actifs tokenisés.

Pour que la tokenisation réalise son potentiel de transformation dans des domaines tels que les jeux et la finance, il faut doit être capable de s’adapter pour tokeniser une vaste gamme d’actifs. La réalité est que l’état actuel de la plupart des blockchains publiques rend cela irréalisable.

Imaginez si Minecraft était un jeu basé sur la blockchain et que chaque objet fabriqué par un joueur devait être tokenisé. Minecraft compte plus de 166 millions de joueurs actifs par mois. Le volume considérable d’objets du jeu qui devraient être tokenisés chaque jour pour chaque joueur aurait un impact considérable sur les blockchains comme Ethereum, sans parler de la façon dont les niveaux élevés de congestion entraîneraient une augmentation des frais de gaz.

Existe-t-il des alternatives robustes au-delà des blockchains publiques ?

Les solutions de « couche 2 » qui s’appuient sur des blockchains existantes ont souvent été présentées comme une solution aux problèmes d’évolutivité et de sécurité auxquels est confrontée la tokenisation à grande échelle.

Ces solutions soulagent une grande partie de la pression exercée sur les blockchains publiques, en traitant les transactions hors chaîne ou en regroupant les transactions avant de les soumettre à une couche 1, réduisant ainsi considérablement la congestion et facilitant des transactions plus efficaces à des coûts bien inférieurs.

Cependant, ces solutions de couche 2 ne sont pas sans limites. Elles dépendent toujours de la blockchain de couche 1 sous-jacente et il existe souvent des compromis entre sécurité, évolutivité et décentralisation avec les solutions de couche 2. La plupart des L2, et peut-être toutes, sont des « blockchain-lite » ; de nombreuses L2 tentent de faire la même chose qu’une blockchain L1 sans la même sécurité. Pour fonctionner à partir de la L1, elles nécessitent un transfert de monnaie (monnaie encapsulée), ce qui est très peu convivial et nécessite des ponts.

Par Analyse des risques de L2Beatla plupart des Layer2 comportent des risques. Ceux-ci incluent le fait que « seule une poignée d’acteurs sur liste blanche peuvent soumettre » ; « les retraits des utilisateurs peuvent être censurés par les opérateurs autorisés » ; « il n’y a aucun moyen de vérifier le système » ; « la construction de preuves repose entièrement sur des données qui ne sont PAS publiées sur la chaîne » ; et « les données dépendent d’un comité de disponibilité des données avec un seuil de 5/7 ».

Frappe sans pont

Les méthodes alternatives de minage en chaîne promettent également des possibilités d’amélioration de l’évolutivité et de l’efficacité. Vous pourriez penser que cela ressemble au travail d’une couche 2, mais les solutions construites sur des couches 1 comme Ethereum paient un prix élevé en termes de sécurité. Les couches 1 universelles, contrairement aux couches 1 solo comme Avalanche, peuvent exister sans être liées à un réseau unique, ce qui permet une interopérabilité évolutive entre différents écosystèmes sans ponts.

Par exemple, le protocole inter-chaînes de Polkadot (XCMv3) permet aux blockchains d’interagir entre elles de manière transparente. La construction de L1 avec Polkadot peut s’appuyer sur un aspect de XCMv3 appelé « Universal Location » qui permet à différents systèmes de consensus de faire référence à des ressources les uns dans les autres.

Pensez à la façon dont le Web utilise les URL pour faire référence à différents sites Web et pages Web : Universal Location fait la même chose pour les blockchains, les contrats intelligents et les jetons. Cette technologie peut être exploitée par les L1 pour développer des modèles sans ponts grâce auxquels chaque blockchain peut décharger une partie de ses transactions.

Un simple comptage des transactions en chaîne au cours des deux dernières années montre que plus de 20 % de toutes les transactions sur Ethereum et Polygon peuvent être immédiatement déchargées. Ce n’est pas un montant négligeable.

Une architecture comme celle-ci rationalise les processus de création et de gestion des jetons, réduisant considérablement le risque associé aux transactions inter-chaînes et améliorant la fiabilité globale. Imaginez la possibilité de créer des millions d’actifs sur la blockchain de votre choix, sans payer de frais de gaz natifs et en restant là où se trouve la liquidité. C’est la puissance de la création sans pont.

Déverrouillage de la tokenisation

Le chemin vers un monde entièrement tokenisé nécessite des alternatives robustes aux blockchains publiques. L’exploration et le développement continus de méthodes de frappe sécurisées sur la chaîne sont essentiels. En relevant les défis de l’évolutivité et de la sécurité, nous pouvons exploiter tout le potentiel de la tokenisation, transformer des secteurs tels que le jeu et la finance et stimuler la prochaine vague d’innovation numérique.

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