Qu'est-ce qui a fait de Lido une plateforme de jalonnement ETH de premier plan ?

Piscine est une plate-forme construite sur la chaîne Beacon d’Ethereum 2.0. Les utilisateurs sont récompensés par le jalonnement sans verrouiller l’ETH et reçoivent 1: 1 dans le jeton stETH, qu’ils peuvent utiliser ou exploiter davantage.

En seulement 3 mois, Lido a atteint un TVL record de 13,98 milliards de dollars et a devancé AAV et Finance convexe pour se classer n ° 3 parmi les protocoles DeFi.

Voyons si Lido, avec sa croissance rapide de TVL, est une plate-forme qui vaut la peine d’être utilisée.

Lido prend en charge plusieurs chaînes de blocs et possède des Tokenomics innovantes

L’activité de Lido est un service de pool de jalonnement pour les blockchains PoS, prenant actuellement en charge Ethereum 2.0, Terre, Solane, et Kusama. Selon Footprint Analytics, au 1er mars, la TVL de Lido atteignait un niveau record de 13,98 milliards de dollars, Terra représentant la plus grande part (56%), suivi d’Ethereum (41%).

Analyse de l’empreinte – TVL of Lido

En prenant en charge ces 4 blockchains, Lido peut intégrer de nombreux protocoles d’en-tête et émettre des dérivés de jetons des blockchains correspondantes pour fournir des liquidités aux actifs des actionnaires. Les utilisateurs peuvent miser ETH, SOL, LUNA et KSM pour obtenir le même pourcentage de Token stETH, stSOL, stLUNA et stKSM, tout en recevant également un APR de 4,5 % à 18 %.

Source de la capture d'écran - Site Web du Lido — Source de la capture d’écran – Site Web du Lido

Lido émet également le Token LDO natif, qui est au prix de 2,08 $ au 1er mars, un prix inférieur par rapport aux quatre jetons mentionnés ci-dessus. LDO est principalement utilisé pour le vote et la gouvernance, et n’est pas sur une plus grande bourse décentralisée, de sorte que la tendance globale des prix n’est pas proportionnelle à la TVL de Lido.

Analyse de l'empreinte - Prix des jetons ETH & KSM & SOL & LUNA & LDO — Analyse de l’empreinte – Prix des jetons ETH & KSM & SOL & LUNA & LDO

Cela différencie Lido des protocoles tels que MakerDAO et Liquity. Par exemple, MakerDAO récompense DAI pour le dépôt d’ETH, tandis que Lido exige des jetons de jalonnement tels que ETH, SOL et Luna pour recevoir un jeton dérivé au même prix, qui bénéficie d’un rendement annualisé décent et n’est pas affecté par le prix LDO du natif. jeton.

Les multiples options d’investissement de Lido

Si vous souhaitez participer à Ethereum 2.0 de manière indépendante, vous devez miser 32 multiples entiers d’ETH, ce qui est très hostile pour les investisseurs particuliers. Lido est plus convivial en termes de nombre de jalonnements, car les utilisateurs peuvent miser n’importe quel montant d’ETH pour participer à Ethereum 2.0.

Au 1er mars, le nombre total d’ETH jalonnés était de 1,98 million. Prenons l’exemple de la promesse d’ETH et analysons comment gagner plus sur Lido.

Les utilisateurs qui jalonnent n’importe quelle quantité d’ETH obtiennent 1: 1 en stETH et peuvent gagner 4,5% d’APY. Par comparaison sur AAVE, le dépôt d’ETH génère 0,2% APR.
Les utilisateurs peuvent transformer des certificats d’actifs stETH autrement porteurs d’intérêts en liquidités et gagner plus en participant à d’autres protocoles DeFi tels que Curve, AAVE et Convex Finance.
- Les utilisateurs peuvent gagner environ 3 % d’APY en investissant stETH dans Curve.

Footprint Analytics - Site Web Curve — Analyse de l’empreinte – Site web de Curve

Le produit gagné sur Curve peut également être placé sur Convex Finance pour gagner à nouveau. Après avoir déposé stETH dans Curve pour obtenir LP, les utilisateurs peuvent le déposer dans le pool steth de Convex Finance pour gagner environ 5,1% APR.

Footprint Analytics - Site Web de Convex Finance — Analyse de l’empreinte – Site Web de Convex Finance

En résumé, les utilisateurs peuvent miser n’importe quel montant d’ETH sur la plate-forme Lido pour une utilisation sur d’autres plates-formes DeFi pour gagner 12% à 14% APR, ce qui représente une quantité importante de revenus pour les utilisateurs. Curve et Convex Finance sont les 5 principaux protocoles du réseau, qui sont non seulement contrôlés par les risques, mais également sans risque de liquidation et sont des modèles de jalonnement entièrement à pièce unique.

Forces et faiblesses de Lido

Forces:

Convivial
Flexible pour le jalonnement d’un contrat externe pour un APY plus élevé
Modèle de jalonnement à devise unique

Faiblesses:

Mécanisme de rebasage

Lido est une plate-forme construite sur Ethereum 2.0 Beacon Chain, où les jetons jalonnés par les utilisateurs sont collectés puis stockés sur la Beacon Chain. Il a un mécanisme de récompense et de pénalité. Lorsqu’une rebase se produit, l’offre du jeton est augmentée ou diminuée de manière algorithmique, en fonction des récompenses de jalonnement (ou des pénalités de réduction) dans la chaîne Ethereum. La rebase se produit lorsque les oracles rapportent des statistiques de balise.

Les revenus ne sont pas stables

Le solde de stETH est mis à jour tous les jours à 24h00 UTC, et si le solde de stETH augmente, une certaine quantité de récompense sera donnée, et si le solde de stETH diminue, une certaine quantité de Token stETH sera perdue. Les deux sont calculés séparément.

Les frais de gaz sur Ethereum sont également une considération de coût pour les petits utilisateurs

Date et auteur : 12 février 2022, Vincy

La source de données: Analyse de l’empreinte – Tableau de bord du Lido

Cet article est une contribution de la communauté Footprint Analytics.

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Qu’est-ce que l’analyse d’empreinte ?

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