Note de l’éditeur : Dans le cadre de la semaine des paiements de CoinDesk, nous avons demandé à un certain nombre d’ingénieurs, de cadres et d’experts de se prononcer sur les problèmes importants soulevés par l’industrie de la cryptographie. Dans cette table ronde, ils répondent : en quoi le monde pourrait-il être différent si les stablecoins décollent ?

Les pièces stables émises par le secteur privé ont la capacité d’étendre l’accès au dollar à de tout nouveaux marchés qui étaient auparavant verrouillés. Bien qu’il y ait une longue histoire d’argent émis par des particuliers qui tourne mal, nous avons maintenant les outils pour auditer et protéger les consommateurs contre la plupart de ces risques. Créer une demande pour le dollar dans le monde en permettant à davantage de personnes d’y accéder est une situation gagnant-gagnant pour l’économie américaine et mondiale.

Avoir plusieurs monnaies fiduciaires introduit une énorme quantité de frictions dans l’économie mondiale via les coûts de conversion, les restrictions sur les achats et la perte de valeur. À une époque où la production quotidienne de données est mesurée en exaoctets et transmise via Starlink, les monnaies fiduciaires janky ne survivent que par la coercition.

Il est possible, cependant, que nous puissions externaliser une meilleure option. En 1906, Sir Francis Galton a observé que l’estimation médiane d’une foule de 800 personnes pariant sur le poids d’un bœuf était correcte avec une marge d’erreur de 1%. C’est ce qu’on appelle « la sagesse des foules ».

Dans une certaine mesure, la cryptographie est aujourd’hui une tentative mondiale d’utiliser le cerveau pour deviner le meilleur argent. D’autant mieux que « devinez le meilleur stablecoin » est suralimenté par le fait que les gens sont financièrement investis dans la conclusion – ils ont la peau dans le jeu.

Jeff Booth, auteur de « The Price of Tomorrow », a déclaré que « l’intelligence est une correction d’erreurs ». Les monnaies fiduciaires sont comme une démence mondiale, introduisant de minuscules erreurs dans les milliards de décisions financières que le monde prend chaque jour. Converger sur un seul stablecoin serait comme un coup de NZT : chaque décision serait légèrement plus intelligente, se résumant à un énorme coup de pouce à notre intelligence collective.

Les problèmes de pauvreté, d’inégalité et de justice sociale existeraient toujours dans un monde avec un stablecoin crowdsourcing, mais au moins avec un mécanisme rationnel pour prendre des décisions, notre esprit de ruche pourrait commencer à réfléchir clairement aux solutions.

Les commerçants, en général, ne veulent pas s’installer dans la crypto volatile. Ils ont un bilan, ils ont une comptabilité, ils ont des règles qu’ils doivent respecter. C’est vraiment compliqué d’avoir de la crypto sur votre bilan, donc ils ont tendance à préférer les stablecoins de ce point de vue. Ils sont très disposés à conserver des pièces stables dans leurs bilans, car ils peuvent alors faire demi-tour et payer leurs employés, payer leurs fournisseurs au-delà des frontières et avoir essentiellement quelque chose du point de vue du règlement. C’est beaucoup plus puissant que d’avoir de l’argent liquide sur un compte bancaire.

Les stablecoins adossés à des actifs et audités semblent présenter une bonne solution qui combine l’autorité d’un gouvernement et la valeur des actifs corporels pour préserver la valeur financière. Le domaine plus exploratoire des stablecoins implique des algorithmes compliqués et des incitations financières – comme le réseau décentralisé Terra. Quelle que soit la solution dominante, les deux offrent la possibilité de transférer une somme d’argent relativement instantanément à un coût très bas sans intermédiaires. Cela signifie plus besoin de Visa ou Mastercard pour traiter les paiements.

La clé du succès des paiements cryptographiques est de permettre à chacun de posséder la crypto et de payer facilement avec la crypto. Avoir des salaires payés en USDC, une crypto-monnaie indexée sur le dollar américain ou un autre stablecoin aiderait à catalyser la croissance de l’industrie, car les gens n’auraient pas besoin de « passer » à la crypto. De plus, les systèmes de point de vente doivent accepter la crypto comme mode de paiement par défaut.

Aujourd’hui, la plupart des pièces stables suivent la valeur des monnaies fiduciaires, mais nous pourrions voir l’adoption de pièces liées à des actifs précieux comme l’or. Ceux-ci pourraient, en réalité, s’avérer être les meilleurs pour « payer avec crypto » en raison de leur résistance à l’inflation. Mais pour les transactions quotidiennes – qu’elles utilisent BTC, ETH, SOL, etc. – les coûts de transaction et de conversion seront importants. Le coût de paiement des biens et services devrait être inférieur aux frais de transaction moyens de 3 % imposés par les grands processeurs de paiement de crédit, de débit et d’application pour s’avérer précieux pour les commerçants.

Satoshi a décrit Bitcoin comme « un système de paiement électronique peer-to-peer », ou une monnaie numérique aussi privée et gratuite que les billets de votre portefeuille. C’est une vision convaincante étant donné que les paiements sont aujourd’hui un gâchis de normes nationales incompatibles. Des systèmes comme SWIFT, qui ne sont utiles qu’aux grandes institutions, sont des intermédiaires à la recherche de rente dont les bénéfices font grimper le coût de presque toutes les transactions sur la planète.

Le parcours de la percée technique à l’adoption massive a été long et a nécessité de surmonter de nombreux défis avant que le rêve de remplacer l’ancien système financier branlant par ses gardiens et sa surveillance intégrée puisse se réaliser.

Mais, en termes simples, la cryptographie n’est pas encore un produit de paiement de bout en bout viable. Il faudra un certain temps avant qu’il y ait une offre de crypto avec de sérieuses chances de succès contre Visa ou Apple Pay.

Le bitcoin, l’éther et d’autres «jetons de réseau natifs» sont encore trop volatils pour les paiements sérieux dans le monde réel, et les frais de transaction sur la plupart des chaînes sont trop élevés pour tous les paiements sauf les plus importants. Le [user experience] est souvent encore faible, et les intégrations avec le monde des affaires au sens large et le monde financier sont freinées par l’incertitude technique et réglementaire. Personne ne veut s’intégrer à quelque chose qui pourrait être mort dans un an.

Mais des progrès sont en cours et l’avenir s’annonce plus prometteur. L’expérience utilisateur s’améliore de jour en jour, et des chaînes de blocs plus rapides et plus efficaces et des couches de mise à l’échelle avec des frais moins élevés arrivent de plus en plus vite. Les Stablecoins rendent les paiements possibles, comme l’envisageait Satoshi, même avec la volatilité sous-jacente de la cryptographie. Et les régulateurs montrent des signes qu’ils pourraient clarifier les règles concernant les pièces stables (faisant ressembler davantage à des banques) et permettre à l’industrie d’aller de l’avant.

Les Stablecoins résolvent le problème de la volatilité des prix des cryptos tout en permettant aux entreprises d’accéder aux liquidités et aux marchés de capitaux activés par le Web 3, et nous faisons des progrès pour surmonter un obstacle majeur à l’adoption – la clarté réglementaire. En fait, le Trésor britannique a récemment annoncé qu’il commencerait à réglementer les pièces stables dans le cadre d’un plan plus large visant à transformer le pays en une plaque tournante pour les sociétés de paiement numérique. Cela fait partie d’une marée montante de gouvernements et de régulateurs reconnaissant la valeur potentielle des pièces stables en tant qu’instruments financiers fiables, adossés à des actifs, conçus pour permettre des paiements quotidiens à volume élevé.

L’utilité des Stablecoins est peut-être une vieille nouvelle pour les partisans expérimentés de la finance décentralisée (DeFi), mais de grands changements réglementaires comme celui-ci offrent une clarté juridique et une sensibilisation indispensables aux entreprises héritées intéressées à pérenniser leurs processus de paiement existants et à offrir plus de valeur à leurs clients. C’est pourquoi l’acceptation croissante des stablecoins est si importante – parce que ces actifs sont plus immédiatement utiles aux entreprises et aux consommateurs que d’autres protocoles plus expérimentaux et des expériences de pensée basées sur le Web 3.

En fin de compte, les entrepreneurs en crypto doivent garder à l’esprit que la technologie des registres distribués et les crypto-monnaies ne sont qu’un moyen, et non une fin, pour relever les défis du monde réel auxquels les entreprises et les consommateurs ordinaires sont confrontés.

Grâce aux NFT, les pièces stables peuvent être regroupées avec d’autres jetons et devises, et les utilisateurs pourront imprimer de la musique, des vidéos ou des images sur ou dans leurs transactions. Les paiements ont déjà une valeur en eux-mêmes, mais peuvent maintenant rendre leur signification personnelle plus connue, plus apparente, plus littérale. Nous sommes sur le point de voir cette combinaison NFTs/stablecoins créer un tout nouveau modèle émotionnel et économique en crypto et – plus significativement – finances personnelles.

Imaginez envoyer à votre mari un transfert de devises conjointement avec une vidéo de votre nouveau-né ? Ou envoyer 100 USDT avec un CryptoPunk ? Les gens dépenseront de différentes manières, mais concevront également leurs forfaits pour chaque occasion. Peut-être que certaines pièces stables seront même rattachées à la valeur d’un NFT avec fiat ou un algorithme. Ce bundle permet aux pièces stables de s’intégrer dans l’art et la finance, créant des possibilités infinies pour faire progresser notre culture.