Les produits dérivés ont connu une augmentation de l’intérêt ouvert et du volume alors que Bitcoin a dépassé 66 000 $
Bitcoin a regagné le niveau de 66 000 $ dans la nuit du 15 au 16 mai, récupérant une partie des pertes subies la semaine dernière. Cette hausse a eu un impact considérable sur le marché des produits dérivés, influençant de manière significative à la fois les intérêts ouverts et le volume des transactions.
Les intérêts ouverts sur les contrats à terme, qui indiquent la valeur totale des contrats à terme en cours non encore réglés, ont connu une augmentation marquée. Le 15 mai, les intérêts ouverts des contrats à terme s’élevaient à 28,45 milliards de dollars, mais ont bondi à 31,18 milliards de dollars le 16 mai. Cela représente une augmentation substantielle d’environ 9,6 %. Cette hausse suggère un intérêt croissant des investisseurs pour les contrats à terme Bitcoin, motivé par l’anticipation de nouveaux mouvements de prix. La hausse de l’OI est essentielle car elle montre un afflux de nouveaux capitaux sur le marché, signalant les attentes des traders et l’orientation potentielle des prix.
Sur le marché des options, l’intérêt ouvert a également connu une hausse significative. Le 15 mai, les intérêts ouverts sur les options s’élevaient à 18,43 milliards de dollars, passant à 20,71 milliards de dollars le 16 mai. Cette augmentation d’environ 12,4 % met en évidence l’activité et l’intérêt accrus pour les contrats d’options alors que les traders se positionnaient pour la flambée des prix.
La distribution des options à intérêt ouvert le 16 mai, avec des appels représentant 66,16 % et des put 33,84 %, indique un sentiment haussier parmi les traders, s’attendant à une nouvelle hausse du prix du Bitcoin. Un examen plus approfondi du volume des options confirme encore le sentiment extrêmement haussier. Le 16 mai, le volume des options d’achat s’élevait à 58,18%, contre 41,82% pour les put, démontrant que les traders pariaient majoritairement sur la hausse des prix.
Le volume quotidien des options de Deribit a considérablement augmenté, passant de 1,01 milliard de dollars le 15 mai à 2,42 milliards de dollars le 16 mai.
Le volume et la répartition entre les positions courtes et longues fournissent des informations supplémentaires sur l’état du marché. Le 16 mai, le total des liquidations s’élevait à 150,52 millions de dollars, avec des liquidations longues à 40,76 millions de dollars et des liquidations courtes à 109,76 millions de dollars. Les liquidations à découvert nettement plus élevées indiquent que de nombreux traders ont été pris au dépourvu par la hausse des prix, ce qui a entraîné la fermeture forcée de positions courtes. Cette asymétrie de liquidation renforce la tendance haussière observée au cours de cette période, les shorts étant évincés du marché.
L’analyse des changements dans l’OI et les volumes est cruciale pour comprendre comment le marché des produits dérivés réagit aux mouvements de prix. Autrefois marché de niche destiné à un petit sous-ensemble d’investisseurs sophistiqués, les dérivés Bitcoin sont devenus une base de marché. Les dizaines de milliards de contrats ouverts sur tous les produits montrent que les produits dérivés sont suffisamment importants pour affecter le marché plus large de la cryptographie.
Les données de CoinGlass indiquent un sentiment haussier croissant parmi les traders, avec une préférence notable pour les options d’achat et un volume élevé de liquidations à découvert. Ce comportement suggère que les traders se positionnent en faveur d’une nouvelle appréciation du prix du Bitcoin. Si ce sentiment haussier persiste et est soutenu par une évolution positive continue des prix, nous pourrions assister à de nouvelles augmentations des intérêts ouverts et des volumes de transactions, ce qui pourrait faire monter le prix du Bitcoin.
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