Les performances de la paire Bitcoin-Fiat mettent en évidence les défis économiques et politiques
L’analyse des paires de trading Bitcoin et fiat sur les bourses centralisées révèle souvent des disparités de performance qui restent invisibles lorsque l’on se concentre sur les prix mondiaux ou moyens. Elle montre comment la liquidité, les préoccupations géopolitiques et économiques et le sentiment du marché affectent les performances.
En observant les performances depuis le début de l’année (YTD) des paires de devises fiduciaires dominantes, nous pouvons voir que BTCARS a connu une augmentation impressionnante de 98,27 %. BTCTRY a gagné 69,85 %, BTCJPY est en hausse de 55,01 %, BTCEUR a augmenté de 49,85 %, BTCUSD de 45,62 % et BTCGBP de 45,07 %.
En revanche, les performances sur trois mois montrent que BTCARS est en tête avec une augmentation de 19,64 %, tandis que BTCEUR, BTCUSD, BTCGBP, BTCJPY et BTCTRY ont tous affiché des rendements négatifs, allant de -1,16 % à -6,50 %.
La performance sur un mois présente une image mitigée, avec BTCTRY en hausse de 10,81 %, BTCUSD en hausse de 2,97 %, BTCEUR en hausse de 2,72 % et BTCGBP en hausse de 2,03 %, tandis que BTCARS et BTCJPY ont baissé respectivement de -0,85 % et -3,89 %.
La performance exceptionnelle du Bitcoin face au peso argentin, en particulier depuis le début de l’année, peut être attribuée à la forte inflation du pays. Avec des taux d’inflation dépassant les 100 % par an, la dévaluation rapide du peso argentin a poussé les investisseurs à chercher refuge dans le Bitcoin.
Ce comportement est cohérent avec les tendances historiques selon lesquelles les citoyens des pays en proie à l’hyperinflation ou à l’instabilité économique se tournent vers les crypto-monnaies pour se protéger contre la dépréciation de leur monnaie locale. Bien que les mesures économiques et politiques du président argentin nouvellement élu, Javier Milei, aient ralenti l’inflation, la demande de bitcoins reste forte.
De même, les bons résultats de BTCTRY depuis le début de l’année sont le résultat des difficultés économiques de la Turquie. La Turquie est aux prises avec une forte inflation, les derniers rapports indiquant des taux d’inflation dépassant les 75 %. La dépréciation de la livre turque a conduit à une adoption accrue du Bitcoin parmi les investisseurs turcs cherchant à préserver leur patrimoine.
Cette tendance est encore renforcée par le fait que la Turquie affiche l’un des taux d’adoption des crypto-monnaies les plus élevés au monde. Les données de Kaiko ont montré que le volume des échanges de livres turques a dépassé les 10 milliards de dollars pendant huit mois consécutifs, le volume cumulé de livres atteignant 95 milliards de dollars sur sept bourses.
L’affaiblissement du yen face au dollar, provoqué par la position accommodante de la Banque du Japon, a affecté la paire BTCJPY. L’intervention du Japon sur le marché des changes pour stabiliser le yen a également contribué aux fluctuations observées dans la valeur du Bitcoin par rapport au yen. Les performances négatives sur 3 mois et 1 mois indiquent une volatilité à court terme et l’impact de ces interventions.
Les gains plus modestes de l’euro, du dollar américain et de la livre sterling depuis le début de l’année ainsi que leurs performances mitigées à court terme peuvent être liés aux conditions économiques relativement stables et aux infrastructures financières robustes de la zone euro, des États-Unis et du Royaume-Uni.
La récente hausse du dollar américain a affecté la paire BTCUSD, ce qui a entraîné une performance modérée à court terme. L’euro et la livre sterling semblent avoir subi une pression légèrement plus forte en raison des difficultés économiques et des politiques des banques centrales, ce qui a entraîné une performance plus élevée par rapport au dollar.
La liquidité joue également un rôle crucial dans la performance des paires de trading fiat. Les marchés très liquides comme BTCUSD et BTCEUR ont tendance à présenter une volatilité plus faible et des prix plus stables. En effet, une liquidité élevée permet d’exécuter des transactions plus importantes sans impact significatif sur le prix du marché.
À l’inverse, les paires à faible liquidité, comme les BTCARS, sont plus sensibles aux fortes variations de prix et à une plus grande volatilité. Cette volatilité plus élevée peut conduire à des gains plus importants pendant les périodes de forte demande, comme le montrent les performances YTD des BTCARS et BTCTRY.
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