Le volume des échanges à court terme culmine alors que Bitcoin dépasse 43 000 $
Le ratio de valeur réalisée à court et à long terme (SLRV) est une mesure souvent négligée qui fournit des informations nuancées sur le sentiment des investisseurs. Le ratio compare le pourcentage de Bitcoin qui a été déplacé pour la dernière fois sur une courte période (24 heures) au pourcentage déplacé sur une période plus longue (6 à 12 mois) pour montrer si le marché est davantage orienté vers le hodling ou le trading.
Cependant, le ratio SLRV à lui seul ne suffit généralement pas à identifier des tendances plus larges, car il existe des variations quotidiennes significatives dans la mesure. L'application et l'analyse du ratio à l'aide de moyennes mobiles, en particulier la moyenne mobile simple (SMA) sur 30 jours et la SMA sur 150 jours, nous permettent d'avoir une image claire des tendances soutenues du marché.
Le 1er février, le SLRV 30D SMA a atteint son plus haut niveau depuis juillet 2021 alors que le prix du Bitcoin a dépassé 43 000 $. Ce pic représente la continuation d'une tendance haussière positive qui a commencé le 14 novembre 2023, lorsque le SLRV 30D SMA a dépassé le 150D SMA.
Le SLRV 30D SMA atteignant des niveaux jamais vus depuis deux ans et demi montre une augmentation significative de l'activité transactionnelle à court terme par rapport à la détention à long terme. Cela peut être attribué à une multitude de facteurs différents, mais cela résulte généralement de la volatilité des prix. L’augmentation du volume des transactions à court terme est souvent corrélée à une spéculation accrue sur le marché, les investisseurs et les traders se précipitant pour tirer parti des mouvements de prix. Cela peut indiquer un marché motivé par un sentiment haussier ou un intérêt spéculatif accru stimulé par les développements récents du marché.
L’introduction et l’adoption des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont probablement joué un rôle important. Le produit de trading très attendu a propulsé Bitcoin dans le courant dominant, attirant les institutions et les investisseurs avancés du trading sur le marché. En plus d’avoir un effet psychologique sur le marché et de renforcer la confiance des investisseurs dans le BTC, ces ETF fournissent également des liquidités au Bitcoin. Cette liquidité accrue peut entraîner des volumes de transactions plus élevés, car les investisseurs peuvent entrer et sortir plus rapidement de leurs positions sur Bitcoin via les ETF, provoquant ainsi des pics dans le SLRV 30D SMA.
Ce n'est pas seulement la hausse du SLRV 30D SMA qui montre un changement dans le sentiment du marché. Sa position soutenue au-dessus du 150D SMA depuis la mi-novembre montre que l'activité transactionnelle à court terme a non seulement augmenté, mais s'est maintenue à un niveau plus élevé sur une période prolongée.
La durabilité de cette tendance, qui est en passe d'entrer dans son troisième mois consécutif, montre que l'activité du marché n'est pas une poussée spéculative de courte durée mais un comportement plus ancré chez les investisseurs.
Historiquement, les SMA à court terme dépassant les SMA à long terme ont été utilisés comme indicateur technique de la dynamique positive et des tendances haussières potentielles de divers actifs, y compris Bitcoin. La période prolongée pendant laquelle le SLRV 30D SMA reste au-dessus du 150D SMA pourrait montrer une transition plus large du marché d'allocations sans risque vers des allocations avec risque, où les investisseurs sont plus disposés à s'engager dans des investissements spéculatifs ou à allouer une plus grande partie de leur portefeuille au Bitcoin.
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