Le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin monte en flèche en août : voici ce que cela signifie

Les contrats à terme perpétuels sont un type unique de contrat dérivé sur le marché des crypto-monnaies. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d’expiration fixe, les contrats à terme perpétuels peuvent être détenus indéfiniment. Cela en fait un instrument crucial pour les commerçants qui cherchent à spéculer sur le prix futur du Bitcoin sans les contraintes d’un calendrier fixe.

L’un des mécanismes clés qui régissent le fonctionnement des contrats à terme perpétuels est le taux de financement. Il s’agit d’une petite commission payée entre les détenteurs de positions longues et courtes, conçue pour maintenir le prix du contrat à terme perpétuel en ligne avec le prix au comptant sous-jacent de Bitcoin.

Le taux de financement est essentiellement un paiement périodique, généralement effectué toutes les huit heures, qui est transféré d’un groupe de commerçants à un autre.

Lorsque le prix du contrat à terme perpétuel dépasse le prix au comptant, le marché se trouve dans un état connu sous le nom de contango. Dans cette situation, le taux de financement devient positif, et les commerçants qui détiennent des positions longues (ceux qui ont acheté le contrat en s’attendant à ce que le prix de Bitcoin augmente) sont tenus de payer des frais aux commerçants avec des positions courtes (ceux qui ont vendu le contrat en s’attendant à ce que le prix augmente). laisser tomber). Cette commission a un effet dissuasif sur la détention de positions longues, exerçant ainsi une pression à la baisse sur le prix à terme pour le ramener au niveau du prix au comptant.

À l’inverse, si le prix à terme est inférieur au prix au comptant, le marché est dans un état appelé déport. Dans ce cas, le taux de financement devient négatif et les traders détenant des positions courtes doivent payer les frais à ceux qui détiennent des positions longues. Cette dynamique encourage les traders à fermer leurs positions courtes ou à ouvrir des positions longues, ce qui pousse le prix à terme vers le haut vers le prix au comptant.

En ajustant continuellement le taux de financement en fonction de la disparité entre les prix à terme et les prix au comptant, les bourses peuvent effectivement garantir que le prix des contrats à terme perpétuels Bitcoin reste proche du prix au comptant. Ce mécanisme est essentiel pour maintenir la stabilité du marché et éviter des écarts de prix importants qui pourraient conduire à des opportunités d’arbitrage. En outre, le taux de financement est un indicateur précieux pour les traders, fournissant des informations sur le sentiment du marché et les mouvements de prix potentiels.

Le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin a connu un pic important en août. Le taux est passé de 0,006 % le 31 juillet à 0,009 % le 1er août, marquant un bond de 50 %. Depuis lors, il est resté stable à 0,009 %.

Historiquement, les mouvements importants du prix du Bitcoin ont souvent été accompagnés de pics du taux de financement. La récente augmentation a coïncidé avec le prix de Bitcoin qui a grimpé à 29 668 $. Une vision plus large du marché révèle des corrélations fréquentes entre les pics du taux de financement des contrats à terme perpétuels et les mouvements de prix.

Un examen plus approfondi du taux de financement sur diverses bourses de produits dérivés révèle que le pic le plus important a été observé chez Binance. Le taux de financement de cet échange a augmenté de 100 %, passant de 0,005 % le 31 juillet à 0,01 % le 1er août. D’autres échanges ont également connu des augmentations notables, tandis que Bitfinex était la seule plate-forme où le taux perpétuel a diminué, chutant de 25 %. .

Cette flambée du taux de financement a des implications importantes pour le marché du Bitcoin. Cela indique un sentiment haussier parmi les commerçants, car un taux de financement plus élevé suggère généralement que le prix du contrat à terme perpétuel est supérieur au prix au comptant. Cependant, cela augmente également le coût de maintien d’une position longue, ce qui pourrait potentiellement conduire à une diminution des positions longues si les traders ne sont pas convaincus que le marché continuera à augmenter.

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