Bitcoin’s Sharpe Ratio signals balanced risk-reward over five years

Le ratio Sharpe de Bitcoin signale un équilibre risque-récompense sur cinq ans

ParCryptoFinder

Prise rapide

Un ratio Sharpe pour Bitcoin (BTC) +0,97 au cours des cinq dernières années présente une observation remarquable, selon Jurrien Timmer, directeur de Global Macro chez Fidelity.

Malgré la volatilité notoire du Bitcoin, ce ratio suggère que l’actif numérique a offert un échange presque égal entre le risque et le rendement excédentaire par rapport au taux sans risque. Ce niveau du ratio Sharpe implique que les rendements obtenus ont été à peu près conformes au risque assumé par les investisseurs malgré la nature turbulente des marchés des actifs numériques.

Cela place Bitcoin vers l’extrémité supérieure par rapport à d’autres catégories d’investissement, telles que SPX (+0,74) ou le portefeuille américain 60/40 (+0,73), ce qui laisse présager une performance ajustée au risque historiquement supérieure.

Ratio de Sharpe et corrélation avec SPX, 5 dernières années : (Source : Fidelity, Jurrien Timmer)

Par rapport au S&P 500 (SPX), Bitcoin présente une corrélation de +19 %. Cela se traduit par une association raisonnablement faible avec le SPX, mais pas suffisamment forte pour être significative. Cela suggère que même si Bitcoin affiche des mouvements synchronisés avec le marché boursier américain, il conserve toujours un niveau substantiel d’indépendance dans ses mouvements de prix.

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