The savvy holder’s guide to NFT lending

Le guide du détenteur averti sur les prêts NFT

ParCryptoFinder

Alimentés par des pionniers tels que NFTfi et Blend, les prêts NFT sont l’un des secteurs les plus en vogue du marché de la cryptographie, attirant une attention et un financement démesurés. Tout le monde parie sur la croissance de ce créneau.

Le marché des prêts NFT s’est développé pour représenter plus de 100 millions de dollars par semaine en volume de prêts, avec plus de 95 millions de dollars en valeur comptable impayée.

Malgré ces chiffres impressionnants, les prêts NFT ne représentent toujours que 2 % de la capitalisation boursière totale du NFT de 5 milliards de dollars. Pour accroître l’adoption, les protocoles doivent être plus efficaces, bien conçus et plus sûrs. L’avenir des prêts NFT s’annonce prometteur, même sans considérer les nouvelles applications révolutionnaires comme les actifs du monde réel.

Même selon les normes cryptographiques, le secteur NFT regorge de risques, de volatilité et de rendements potentiels alléchants. Et le secteur des prêts NFT en particulier, est souvent défini par des termes plus proches des prêts sur salaire que des prêts hypothécaires.

La prochaine fois que vous aurez besoin de liquidités, posez les questions suivantes :

1) Pendant combien de temps ai-je besoin du prêt ? En général, vous souhaitez emprunter des fonds uniquement aussi longtemps que vous en avez besoin. Pendant que le prêt est épuisé, vous devez prendre en compte des facteurs tels que l’accumulation des intérêts, les risques de liquidation, la volatilité des prix, l’impact sur les récompenses NFT, etc. Estimez la durée pendant laquelle vous avez besoin du prêt, mais ajoutez un tampon en cas d’événements inattendus pour éviter les imprévus. conséquences.

2) Comment sont calculés les intérêts ? Certains protocoles, tels que Gondi et Zharta, ne facturent des intérêts que tant que les prêts sont en cours. D’autres facturent des intérêts pendant toute la durée du prêt, même si vous remboursez par anticipation. Comprenez comment les intérêts courent. Si vous pensez pouvoir rembourser plus tôt, suivez un protocole qui facture uniquement en fonction de la durée de l’encours du prêt.

  • Exemple : Vous obtenez un prêt de 8 ETH sur votre Chromie Squiggle pendant 1 an à 10 % TAEG. L’intérêt total pour l’année est de 0,8 ETH (~ 1 500 $). Si vous deviez rembourser le prêt dans les 6 mois, certains protocoles vous factureront 0,4 ETH d’intérêts, tandis que d’autres vous factureront la totalité de 0,8 ETH. Cela représente une différence d’environ 750 $.

3) Comment se déroulent les liquidations ? Certains protocoles liquideront votre position si la valeur plancher de votre NFT baisse, tandis que d’autres liquideront en fonction de la date d’échéance. Les plateformes de prêt peer-to-peer comme Gondi sont généralement basées sur le temps, tandis que les plateformes peer-to-peer sont basées sur des oracles de prix.

  • Exemple : Vous garantissez un prêt sur un NFT avec un prix plancher de collecte de 15 ETH au moment du prêt. Cependant, le prix plancher de la collection chute soudainement à 10 ETH, déclenchant automatiquement une liquidation de votre prêt – même si la baisse du prix est temporaire. Cela constitue un risque pour les protocoles peer-to-pool reposant sur la tarification Oracle, en particulier sur les marchés illiquides.

4) Quels autres mécanismes pourraient liquider mon NFT ? Les prêteurs de Blend peuvent sortir de leurs positions de prêt à tout moment via des prêts continus. Grâce à un processus appelé « enchères hollandaises », le prêteur invite d’autres prêteurs à reprendre le prêt à un taux d’intérêt plus élevé que la position initiale.

  • Exemple : Vous obtenez un prêt de 8 ETH sur votre Chromie Squiggle à 10 % d’intérêt avec une durée continue (pas de date de fin fixe). À un moment donné, le prêteur décide de quitter la position. Le prêt sera envoyé à une vente aux enchères néerlandaise qui dure 6 heures. Une fois l’enchère terminée, vous pourriez bénéficier d’un prêt à taux d’intérêt plus élevé. Alternativement, si aucun nouveau prêteur ne fait d’offre, vous disposez alors de 24 heures pour rembourser le prêt plus les intérêts, sinon votre NFT sera liquidé.

5) Puis-je modifier les conditions de mon prêt ? Disons que la valeur de votre NFT augmente pendant la durée du prêt. Serez-vous en mesure d’obtenir de meilleures conditions auprès des prêteurs ? Si vous avez besoin de plus de temps pour rembourser le prêt, pouvez-vous renégocier ?

  • Exemple : Gondi permet une souscription continue, où les prêteurs sont en concurrence pour refinancer tout ou partie des prêts à condition qu’ils proposent de meilleures offres en termes de durée, de TAEG et/ou de capital. Outre Gondi, X2Y2 propose des options de refinancement, tandis que NFTfi et Arcade proposent des renégociations. (Gondi est le plus flexible.)

6) Puis-je utiliser Tokengate ou recevoir un airdrop pendant que mon NFT est en prêt ? De nombreux NFT agissent comme des « laissez-passer d’adhésion », donnant aux détenteurs l’accès à des communautés ou à du contenu exclusifs. En outre, les projets peuvent encourager les utilisateurs à conserver leurs NFT en largant des jetons ou d’autres récompenses pendant qu’ils ont les NFT dans leur portefeuille. Avant d’emprunter sur votre NFT, vous devez comprendre ce qu’il adviendra de ces incitations.

  • Exemple : selon la FAQ X2Y2, lorsqu’un NFT est verrouillé dans le contrat de prêt en garantie, tous les jetons largués pour le projet NFT seront envoyés au contrat de prêt (au lieu du portefeuille de l’emprunteur ou du prêteur).

7) Quelle devise souhaitez-vous emprunter ? Si vous êtes baissier sur l’ETH pendant la durée du prêt, empruntez de l’ETH. Si vous êtes optimiste sur l’ETH, procurez-vous un stablecoin comme l’USDC ou le DAI.

  • Exemple : vous obtenez un prêt de 1 ETH à un prix de 1 800 $. Vous convertissez immédiatement l’ETH en USDC. Lorsque vous décidez de rembourser le prêt, le prix de l’ETH est tombé à 1 600 $. Cela signifie que vous avez bénéficié de 200 $ grâce à la conversion de devise.

Les prêts NFT sont un secteur passionnant et expérimental. Malheureusement, une mauvaise conception des protocoles peut conduire à des situations et à des résultats indésirables pour les emprunteurs et les prêteurs.

Malgré cela, ET le marché baissier ET le statut naissant de l’industrie, il existe un marché du crédit en croissance. Une fois ces pratiques corrigées, les prêts NFT décolleront et contribueront à soutenir la croissance de l’espace NFT dans son ensemble.

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