Le delta 25 du Bitcoin subit de fortes fluctuations en raison de la correction
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DÉFINITION:Le skew est la richesse relative des options put et call, exprimée en termes de volatilité implicite (IV). Pour les options avec une expiration spécifique, le skew delta 25 fait référence aux puts avec un delta de -25 % et aux calls avec un delta de 25 % pour démontrer cette différence dans la perception de la volatilité implicite par le marché. Le skew delta 25 est calculé comme la différence entre la volatilité implicite d’un put 25-delta et la volatilité implicite d’un call 25-delta, normalisée par la volatilité implicite ATM. Cette mesure se concentre sur les contrats d’options expirant dans 1 semaine.
Le marché des options Bitcoin a connu une volatilité importante dans le 25 Delta Skew au cours des derniers mois. La mesure 25 Delta Skew sur une semaine sur Deribit, qui suit la différence de volatilité implicite entre les options de vente et d’achat 25-delta, a beaucoup fluctué. Depuis janvier, le skew a varié entre des creux d’environ -15 % et des sommets dépassant 15 %, ce qui met en évidence l’évolution du sentiment et des perceptions du marché du risque parmi les traders d’options.
Les dernières données montrent une forte augmentation de la distorsion due à la correction actuelle du Bitcoin. De telles fluctuations reflètent souvent les changements des traders entre les perspectives baissières et haussières.
Pendant une grande partie de la période 2021-2023, les mouvements de l’asymétrie ont été moins prononcés, avec des fluctuations principalement comprises entre -12 % et 12 %.
La volatilité accrue de cette année pourrait indiquer une incertitude accrue ou des stratégies de couverture différentes après la réduction de moitié du Bitcoin d’avril 2024. La réduction de moitié, qui réduit les récompenses des mineurs, influence généralement les conditions du marché à long terme en limitant l’offre.
Il est essentiel de comprendre cette dynamique pour anticiper les mouvements de prix potentiels, car l’inclinaison des options peut servir d’indicateur avancé du sentiment général du marché.
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