Le cas des outils de qualité institutionnelle pour DeFi

La dernière décennie a vu une augmentation spectaculaire de l’accessibilité des services financiers. De la banque en ligne aux applications d’investissement mobiles, plus de personnes que jamais ont pu participer. Cependant, nous sommes encore loin d’en faire un terrain de jeu égal, avec de grandes institutions telles que les fonds spéculatifs qui dominent le jeu au détriment des ‘ petit gars.’

Les données le confirment. Aux États-Unis, par exemple, les 10 % les plus riches détiennent 84 % de toutes les actions. De plus, les commerçants de détail perdent systématiquement de l’argent au profit des professionnels, comme en témoigne le fait que moins de 1% de la population de day trading réalise de manière prévisible des bénéfices.

Même en dehors du day trading, l’investisseur de détail moyen sous-performe le marché d’environ 1,5 % par an. L’une des principales raisons à cela est que les grandes institutions ont toujours eu un avantage en matière d’accès à l’information et à la technologie. En conséquence, ils peuvent se permettre de payer des flux de données et des outils d’exécution de transactions coûteux, ainsi que les salaires de traders et d’analystes hautement qualifiés.

Ces mêmes dynamiques se jouent dans la crypto-monnaie et la finance décentralisée (DeFi). Des outils de qualité institutionnelle sont nécessaires pour donner un sens à l’évolution rapide du paysage, mais ces outils sont souvent hors de portée des investisseurs particuliers.

Le récent effondrement de FTX, qui a laissé plus d’un million d’investisseurs de détail de leur poche, n’est que le dernier exemple de la façon dont le système n’est pas conçu pour le petit investisseur. Alors que la plate-forme prétendait être transparente, il s’avère qu’elle utilisait son propre jeton, FTX, comme garantie et ne pouvait pas répondre aux demandes de ses utilisateurs lorsque les détails sont devenus publics.

Le besoin d’outils de qualité institutionnelle

Les outils de qualité institutionnelle dans TradFi et dans DeFi sont très différents. Dans le monde de la finance traditionnelle, les investisseurs institutionnels ont toujours eu un avantage en matière de données et d’exécution ; ils peuvent payer pour des terminaux Bloomberg coûteux et négocier sur des bourses privées avec des frais moins élevés.

Dans DeFi, cependant, le terrain de jeu est beaucoup plus égal. Les blockchains publiques offrent un enregistrement public de toutes les transactions auxquelles tout le monde peut accéder et analyser. De plus, les échanges décentralisés (DEX) tels que Uniswap offrent des échanges à faible coût pour tous.

Cela dit, les investisseurs particuliers et institutionnels ont toujours besoin d’outils pour donner un sens aux données. L’espace DeFi est incroyablement complexe, avec un grand nombre de protocoles et de produits qui se disputent tous l’attention. Par conséquent, il peut être difficile de suivre ses positions, sans parler d’analyser les performances historiques.

Même les grandes institutions utilisent couramment des outils comme Excel ou des alternatives telles que Zapper et Debank, qui ne rapportent que les positions statiques d’un investisseur plutôt que les performances historiques. Malheureusement, ces outils ne sont tout simplement pas adaptés à la tâche à accomplir.

C’est là qu’interviennent les outils de qualité institutionnelle. Ces types d’outils offrent une visibilité sur le portefeuille d’un investisseur, y compris des rapports de performance détaillés et des analyses. Ce type de données est essentiel pour comprendre les performances de ses positions et prendre des décisions éclairées sur l’endroit où déployer le capital.

Cela dit, l’outillage DeFi a besoin de beaucoup de travail pour être à égalité avec TradFi. Principalement, la convivialité est un problème important. La gamme actuelle d’outils est souvent complexe et déroutante, ce qui rend difficile le démarrage des investisseurs particuliers. De plus, de nombreux outils disponibles sont destinés aux développeurs plutôt qu’aux commerçants et aux investisseurs. Il s’agit d’un problème important car cela signifie que la personne moyenne est effectivement exclu de l’espace.

Comment l’outillage boîte stimuler l’inclusion

Lorsque le sujet de l’inclusion financière est abordé, l’accent est souvent mis sur des produits et services tels que le crédit et la banque. Cependant, l’accès à l’information et à la technologie est tout aussi important. C’est là que l’outillage de qualité institutionnelle peut faire une réelle différence.

En rendant les données plus accessibles et faciles à comprendre, les outils peuvent uniformiser les règles du jeu pour les investisseurs particuliers. Avec de meilleures données, les investisseurs particuliers peuvent prendre des décisions éclairées sur l’allocation de leur capital. Ceci, à son tour, conduira à de meilleurs résultats pour eux.

L’inclusion va au-delà de la simple amélioration de l’accès aux produits et services ; il s’agit également de donner aux gens les connaissances et les outils dont ils ont besoin pour réussir. Les outils DeFi de qualité institutionnelle sont une étape cruciale dans cette direction.

Une véritable inclusion financière dans DeFi nécessite plus que de simplement mettre des plateformes à la disposition de tous ceux qui disposent d’une connexion Internet. Cela nécessite de repenser la façon dont ces plates-formes sont conçues et gérées afin qu’elles puissent répondre aux besoins du plus large éventail d’utilisateurs, et pas seulement de quelques privilégiés.

La conception inclusive est bonne pour les affaires. Une étude de McKinsey a révélé que 12 000 milliards de dollars, soit 11 % du PIB mondial, pourraient être ajoutés au PIB mondial d’ici 2025 en faisant progresser l’égalité des femmes.

Le même principe vaut pour DeFi. En rendant nos plateformes accessibles et faciles à utiliser pour tous, nous pouvons créer des règles du jeu équitables où les meilleures idées gagnent plutôt que les projets avec les initiés les mieux connectés. Cette concurrence accrue a déjà entraîné une baisse des frais et de meilleures conditions pour les utilisateurs à tous les niveaux. Et à mesure que DeFi mûrit, nous pouvons nous attendre à encore plus d’innovations et d’améliorations dans les produits et services disponibles.

Il reste encore un long chemin à parcourir avant d’atteindre une véritable inclusion financière dans DeFi, mais les avantages de le faire sont clairs. En travaillant pour rendre nos plateformes accessibles à tous, nous pouvons créer un écosystème plus robuste et plus dynamique qui offre de la valeur à tous.

L’état de Outillage DeFi

Aujourd’hui, il n’y a qu’environ 4,8 millions de portefeuilles DeFi, ce qui représente une petite fraction du marché potentiel pour DeFi, et une partie encore plus infime de la population bancaire traditionnelle.

Non seulement il y a relativement peu de personnes qui utilisent les applications DeFi, mais le montant du capital bloqué dans les protocoles DeFi est également encore relativement faible. Par exemple, la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi est actuellement d’environ 53 milliards de dollars, ce qui ne représente que 7 % de la capitalisation boursière globale de la crypto-monnaie de 800 milliards de dollars.

Avec une si petite base d’utilisateurs et de capital, il n’est pas surprenant que l’état actuel de l’outillage DeFi fasse défaut. Ils sont également souvent chargés de jargon et difficiles à utiliser, ce qui réduit l’accessibilité.

Pour que DeFi atteigne son plein potentiel, la communauté doit s’unir pour améliorer l’éducation et rendre les outils plus accessibles. C’est le seul moyen de garantir à chacun une chance équitable de participer à l’espace. Nous pouvons créer un avenir meilleur pour tous avec de meilleurs outils et une inclusion accrue.

A propos de l’auteur: ​​Elie Azzi est le co-fondateur et CPO de VALK, construisant un écosystème de puissants outils décentralisés pour le trading intelligent et investissant dans DeFi pour les utilisateurs particuliers et professionnels. Elie était auparavant entrepreneur en résidence chez R3 et architecte blockchain chez BNP Paribas.

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