La volatilité élevée entraîne un risque pour les prêts hypothécaires cryptés: Citigroup
Le géant de Wall Street, Citigroup, a publié un nouveau rapport sur les hypothèques adossées à des cryptos comme alternative au financement de propriétés. Le document expose les avantages d’une telle innovation financière et les risques potentiels enracinés dans la forte volatilité des prix des actifs.
Intitulé « Home of the Future: PropTech – Towards a Frictionless Housing Market », le rapport a également plongé dans l’avenir de l’immobilier numérique tel qu’il est résumé par le projet orienté Metaverse. Le bac à sable.
Garantie cryptographique pour les prêts hypothécaires
Selon Citigroup, les prêts hypothécaires cryptés représentent une opportunité qui simplifie le processus fastidieux qui oblige les emprunteurs à fournir des documents tels que des déclarations de revenus et des relevés bancaires pour garantir un prêt.
Les hypothèques adossées à des crypto-monnaies permettraient aux investisseurs d’utiliser leurs gains d’investissement pour obtenir une hypothèque sans encourir l’événement fiscal et la perte d’avantages supplémentaires s’ils devaient liquider des actifs numériques en espèces.
Le rapport indique que si la valeur de la garantie cryptographique diminue, par exemple, l’emprunteur serait soumis à des appels de marge lorsque l’actif est tombé en dessous d’un certain seuil. De cette façon, l’emprunteur court un risque relativement élevé de voir son actif liquidé lors de violents reculs du marché.
En retour, l’emprunteur est éligible pour recevoir un prêt qui ne génère pas de gains en capital tout en restant exposé aux potentiels de hausse du portefeuille crypto.
Pour les prêts hypothécaires à taux révisable, un ensemble d’analyses financières est en place pour déterminer la capacité de payer le paiement au taux d’intérêt plafond et examiner la sécurité d’un tel prêt sur la base de vérifications approfondies des antécédents. Cependant, ces mesures ne sont pas entièrement en place concernant les crypto-monnaies, ajoutant un risque supplémentaire à un tel produit financier.
« Avec cette exigence et la prise de conscience de la forte volatilité de la crypto à l’esprit, il pourrait être difficile de déterminer la capacité de remboursement primaire sur la durée du prêt en fonction des réserves de crypto. Ce problème peut être aggravé si le paiement augmente en cas de baisse des prix de la crypto-monnaie.
Immobilier numérique
En plus d’acheter des biens physiques par le biais de prêts cryptographiques, le rapport a commenté le potentiel de «l’immobilier numérique» dans le métaverse. Le géant de la banque d’investissement, en particulier, considère The Sandbox comme une opportunité de monétiser des biens immobiliers virtuels, car le projet a connu une croissance exponentielle au cours de la dernière année :
«Les prix moyens des LAND ont explosé, passant de ~ 100 $ / LAND en janvier 2021 à ~ 15 000 $ / LAND en décembre. De novembre 2021 à janvier 2022, une moyenne de 8 000 transactions LAND ont eu lieu par mois à ~ 13 000 $ / LAND, les LAND individuels se négociant jusqu’à 200 000 $.
Dans le domaine des propriétés virtuelles, l’acte LAND est détenu en garantie par le prêteur en tant que NFT. Ce n’est qu’après le remboursement intégral du prêt que le NFT serait transféré au propriétaire du LAND comme preuve de propriété.
En raison de la nature naissante des propriétés virtuelles directement liées aux crypto-monnaies volatiles, le domaine n’attire pas suffisamment l’intérêt des entreprises, car de nombreux acheteurs de LANDs spéculent simplement sur la croissance future de la plate-forme, ce qui peut entraîner une appréciation de la valeur des propriétés.