La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, exprime le scepticisme de la banque centrale à l’égard des CBDC
Alors que les États-Unis se dirigent vers la prochaine année électorale, les préoccupations liées à la cryptographie ont commencé à s’infiltrer dans la politique américaine dominante, en particulier la perspective terrifiante d’une monnaie numérique de la banque centrale des États-Unis (CBDC).
Des politiciens américains tels que Ted Cruz, Tom Emmer, Robert F. Kennedy Jr. et Ron DeSantis ont tous suggéré, soit explicitement, soit par le biais d’un projet de loi, qu’il fallait empêcher le système de la Réserve fédérale de développer, d’émettre ou même de rechercher des CBDC en tant que question de politique. L’implication, amplifiée par les voix sur les réseaux sociaux, est que la Réserve fédérale travaille activement au développement d’une CBDC en tant qu’instrument de contrôle de l’État.
La réalité documentée montre cependant que la Fed est tout sauf désireuse d’introduire les CBDC dans le système monétaire américain. S’exprimant lors d’une table ronde à Washington, DC ce matin, le gouverneur de la Fed, Michell Bowman, a réitéré la réticence de la Fed à adopter la technologie CBDC et a critiqué sa capacité à résoudre les vrais problèmes de la finance mondiale.
Aucun argument convaincant
Le discours de Bowman était centré sur l’intérêt continu pour les actifs numériques, notamment les crypto-actifs, les pièces stables, les CBDC et les plateformes de paiement programmables. Elle a spécifiquement critiqué l’idée d’une CBDC américaine, se demandant si elle pourrait résoudre les problèmes financiers de manière plus efficace ou efficiente que les solutions existantes.
Soulignant l’importance d’une innovation responsable en matière de monnaie et de paiements, le gouverneur Bowman a souligné la nécessité de résoudre les frictions au sein du système de paiement, de promouvoir l’inclusion financière et de fournir au public un accès à de la monnaie de banque centrale sûre. Cependant, elle n’est pas convaincue qu’une monnaie numérique de banque centrale soit adaptée à cette tâche, affirmant :
Ce sont toutes des questions importantes. Je n’ai pas encore vu d’argument convaincant selon lequel une CBDC américaine pourrait résoudre l’un de ces problèmes de manière plus efficace ou efficiente que les alternatives, ou avec moins de risques de baisse pour les consommateurs et pour l’économie.
Elle a en outre noté que le système de paiement américain continue d’évoluer avec des innovations telles que FedNow, le nouveau système interbancaire de la Réserve fédérale pour les paiements instantanés. Ce système permet aux banques, entreprises et consommateurs participants d’effectuer et de recevoir des paiements instantanés, avec une disponibilité immédiate des fonds à tout moment.
Le gouverneur Bowman a également souligné que l’introduction d’une CBDC pourrait présenter des risques et des compromis importants pour le système financier, notamment des problèmes considérables en matière de confidentialité des consommateurs. Elle a fait valoir que le modèle bancaire intermédié américain, dans lequel les banques commerciales accordent des crédits aux consommateurs et aux institutions tout en gérant les réserves par l’intermédiaire de la Réserve fédérale, serait le modèle le plus approprié pour l’innovation financière future. Une CBDC pourrait perturber ce système, nuire potentiellement aux consommateurs et aux entreprises tout en présentant des risques plus larges pour la stabilité financière.
La Fed et le Web3
L’engagement actif de la Réserve fédérale dans les nuances du paysage des crypto-actifs, y compris des innovations telles que les pièces stables, les CBDC, la DeFi et la tokenisation, démontre non seulement qu’elle prend le secteur au sérieux, mais qu’elle partage certaines des mêmes préoccupations.
Cela ne signifie cependant pas que la Fed se dirige vers la domination du dollar numérique. Bien qu’elle soit théoriquement déconcertante, l’idée d’une CBDC américaine imminente est devenue le sujet d’inquiétudes largement infondées, en grande partie parce que cela n’est peut-être tout simplement pas dans l’intérêt de la Fed – ni même de celui des États-Unis – de le faire.
Alors que les acteurs du marché, les commentateurs, les avocats, les lobbyistes et les politiciens continuent de se frayer un chemin vers un cadre politique de cryptographie complet et réalisable, il est important de se rappeler que notre objectif collectif devrait être mis sur un dialogue et une collaboration constructifs plutôt que de semer des graines de peur et d’incertitude injustifiées. , et le doute.
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