Derrière zkLend, un protocole de marché monétaire à double solution pour les institutions et le commerce de détail

zkLend est un protocole de marché monétaire L2 construit sur StarkNet, combinant le meilleur des zk-rollups et Ethereum pour amener plus d’utilisateurs sur le marché DeFi.

Pour se différencier de la concurrence croissante sur le marché, zkLend propose une double solution innovante aux problèmes rencontrés dans DeFi : une solution autorisée et axée sur la conformité pour les clients institutionnels et un service sans autorisation pour les utilisateurs DeFi. Le tout sans sacrifier la décentralisation.

Cumuls Zk + StarkNet + Ethereum = zkLend

zkLend a été créé pour faire progresser l’adoption de DeFi en rendant les primitives financières sur la blockchain accessibles au marché de détail et au nombre croissant de clients institutionnels. Et bien que cela semble être une proposition assez simple, le protocole était confronté à une série de problèmes complexes qu’il devait résoudre, le premier étant la sécurité.

L’équipe derrière zkLend a commencé à jouer avec la construction d’un protocole en 2021 lorsque des discussions sur des solutions de couche 2 ont émergé. Alors qu’Ethereum était et est toujours l’une des meilleures plates-formes de blockchain sur lesquelles se lancer, tant en termes de sécurité globale que d’effet réseau, la congestion et les frais élevés auxquels elle était confrontée à l’époque ont poussé l’équipe à envisager de se lancer sur une L2.

Lorsque le guide de Vitalik Buterin sur les rollups a été publié au début du mois de mai de l’année dernière, il a renforcé la position de l’équipe selon laquelle les zk-rollups étaient la meilleure solution L2 pour zkLend. Avec des calculs effectués hors de la blockchain principale tout en vérifiant les résultats et les changements de racine d’état enregistrés sur la chaîne, les zk-rollups ont fourni une échelle sans compromettre la sécurité.

À l’époque, StarkNet est apparu comme une nouvelle application prometteuse de la technologie zk-rollup, poussant l’équipe à lancer le protocole sur la blockchain innovante.

L’équipe a déclaré que StarkWare compétitivité technologique, une efficacité éprouvée et un écosystème technique axé sur les développeurs lui ont fait choisir le réseau. Stark Net les usages cryptographie basée sur les preuves de validité de STARK – environ dix fois plus rapide que son concurrent SNARK (technologie actuellement utilisée par zkSync).

Avec les cumuls de validité, à mesure que le nombre de transactions augmente dans chaque lot unique, les frais de transaction deviennent moins chers. L’équipe a expliqué que cela est différent des autres solutions de mise à l’échelle L2, où les coûts de transaction évoluent généralement de manière linéaire avec le nombre total de transactions.

La capacité de mise à l’échelle de StarkNet n’était pas théorique, mais soutenue par les performances réelles de StarkEx – un moteur de mise à l’échelle spécifique à la dapp développé par StarkWare, qui a traité plus de 200 milliards de dollars de transactions en 2021. En mai de cette année, ce nombre avait dépassé 600 milliards de dollars.

« Nous avons vu un écosystème de développeurs décousu et robuste où les gens avaient de nouvelles idées de protocole qui n’existaient pas sur L1. Nous voulions être à la pointe de l’innovation », a déclaré Brian Fu, co-fondateur de zkLend à CryptoSlate. « Et maintenant, en moins de six mois, nous sommes passés d’une communauté naissante à une communauté qui s’est massivement étendue aux jeux, à la DeFi et aux outils d’infrastructure. ”

S’appuyer sur StarkNet était également la tentative de zkLend de pérenniser son protocole. La feuille de route récemment mise à jour de StarkNet comprend le travail sur une solution de couche 3 pour la superposition zk-rollup privée, permettant aux développeurs d’avoir des L3 publics et privés au-dessus de la L2, augmentant encore sa solution zk-rollup de confidentialité.

Une solution duale, taillée sur mesure pour résoudre les problèmes d’adoption de la DeFi

zkLend s’est donné beaucoup de mal pour établir une base solide comme le roc pour son protocole. Cependant, l’équipe n’est pas aveugle aux défis qui les attendent, le plus important étant la concurrence croissante des protocoles déjà établis sur d’autres réseaux.

La récente poussée de StarkNet pour devenir le jeu incontournable et NFT L2 a également positionné zkLend comme une colonne vertébrale du réseau, fournissant une infrastructure financière à des milliers de nouveaux utilisateurs qui affluent dans les secteurs. Même Aave, de loin le plus grand protocole de prêt actuellement sur le marché, a annoncé son intention de venir sur StarkNet.

zkLend prévoit de tirer parti de tout ce que StarkNet a à offrir pour devenir le protocole de prêt phare sur le réseau et un nom familier dans DeFi. Les faibles coûts de transaction du réseau lui permettront de créer des modèles de liquidation plus efficaces, en remettant l’accent sur l’emprunteur.

L’équipe a cité son KYC et sa couche de liste blanche, l’isolation des risques du pool de marché, la garantie bilatérale, le facteur d’emprunt et un ratio de garantie lié à la corrélation dynamique comme caractéristiques du produit qui différencient le protocole des autres.

Et bien que ces fonctionnalités ne soient pas nouvelles sur le marché, elles créent un environnement parfait pour ce qu’est vraiment zkLend : Artemis et Apollo.

Artemis et Apollo sont les deux approches du protocole pour faire face à la taille croissante du marché DeFi.

Comme l’équipe pense que le prochain chapitre de DeFi sera institutionnel, il était essentiel de créer un protocole qui répondra aux besoins des institutions financières et des entreprises entrant sur le marché. Cependant, créer un protocole qui répondrait à la fois aux besoins institutionnels et commerciaux est devenu une mission impossible.

Au lieu de cela, zkLend a décidé de mettre en œuvre la double approche, en créant deux protocoles frères destinés à un public spécifique. Les protocoles sont indépendants sur le plan opérationnel, mais sont conçus pour tirer parti les uns des autres à l’avenir afin de maximiser l’efficacité du capital.

Artemis est le produit de vente au détail de zkLend, un protocole sans autorisation ouvert et accessible à tous. L’équipe s’attend à avoir un MVP début juillet, mais la V1 d’Artemis ne sera pas lancée avant la fin du troisième trimestre. La version complète du produit aura des fonctionnalités telles que les prêts flash, la hiérarchisation des actifs, un programme utilitaire de jetons raffiné et d’autres intégrations de protocole.

La deuxième version du protocole sera disponible à la fin du quatrième trimestre et comprendra des taux d’intérêt adaptatifs, des actifs à long terme et des swaps libres. Outre ces fonctionnalités, la V2 entraînera le début de la transition DAO pour Artemis, qui devrait être achevée l’année prochaine.

D’autre part, Apollo est conçu sur mesure pour répondre aux besoins des clients institutionnels entrant dans DeFi. Contrairement à Artemis, Apollo est un réseau autorisé, offrant des droits d’autorisation personnalisables et transparents pour les participants approuvés.

Ce qui fait d’Apollo une solution idéale pour les institutions, c’est l’accent mis sur la conformité. Le produit a une couche de conformité inédite dans le monde de DeFi, mais une fonctionnalité standard sur les marchés TradFi. Il offre une conformité réglementaire stricte, ainsi que des contrôles KYB et KYC.

Un MVP pour Apollo devrait être publié à la fin de l’année. L’équipe travaille à la sécurisation de partenaires de lancement institutionnels et d’un fournisseur KYB en chaîne parallèlement au développement du produit.

Bien que l’équipe n’ait pas révélé d’autres détails sur l’identité de ces partenaires, elle a déclaré que diverses institutions et investisseurs avaient été inclus dans les discussions sur ce à quoi devraient ressembler les produits de prêt sur- et sous-garantis sur Apollo.

« Nous commençons déjà à voir un afflux d’acteurs traditionnels, mais ils ont toujours tendance à être des fonds d’investissement et des sociétés de négoce d’accessoires connaisseurs en cryptographie », a expliqué Fu. «De plus, la TVL impliquée est encore petite alors qu’elle teste les eaux. Des cas de réussite comme Clearpool, Goldfinch et Maple ont donné le ton au marché. Au fur et à mesure que ces cas d’utilisation se multiplieront, les institutions deviendront plus à l’aise avec DeFi et accéléreront le taux d’adoption.

En ce qui concerne les dates de lancement, zkLend a mis en place un calendrier clair mais reste lié au calendrier de StarkNet.

« Notre lancement public dépend du lancement du réseau principal public StarkNet, mais nous sommes optimistes quant au moment », a déclaré Jane Ma, cofondatrice et chef de projet chez zkLend. « En lançant aux côtés de quelques autres protocoles, y compris les agrégateurs DEX et DeFi, nous prévoyons de créer plus de cas d’utilisation et une plus grande composabilité pour les utilisateurs de StarkNet »

C’est pourquoi le jeton natif du protocole, ZEND, n’a toujours pas de date de lancement définie. Le jeton a été conçu pour ancrer le protocole zkLend, encourager l’activité, récompenser les véritables contributeurs au réseau et donner des droits de gouvernance significatifs à ses détenteurs.

Le tour de table de 5 millions de dollars que zkLend a récemment levé sera suffisant pour couvrir le développement du protocole dans un avenir prévisible. Dirigé par Delphi Digital, le cycle a vu des investissements clés de StarkWare, Three Arrows Capital et Alameda Research, parmi d’autres grands noms de l’industrie du capital-risque.

L’équipe a déclaré qu’elle n’avait pas prévu d’autres collectes de fonds, mais qu’elle laissait des options ouvertes si la situation l’exige.

« Pour le moment, notre priorité absolue est de commercialiser notre produit MVP à la fin du troisième trimestre 2022, ainsi que le produit pleinement engagé sur le réseau principal de StarkNet au début du quatrième trimestre 2022 », a déclaré Ma à CryptoSlate. « Nous voulons réaliser la feuille de route que nous avons définie et démontrer d’abord la valeur de notre produit aux investisseurs et utilisateurs actuels. »

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