Comment la prochaine vague d’investissement crypto en Asie sera déclenchée par les ETF Bitcoin

Le 10 janvier 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé plusieurs demandes d’ETF Bitcoin au comptant. Sur jour un4,6 milliards de dollars d’actions ont été négociés, avec un volume cumulé de transactions dépassement la barre des 50 milliards de dollars d’ici le 22 février. L’approbation des ETF aux États-Unis devrait avoir un impact considérable sur les marchés asiatiques où les flux d’investissement sont déjà importants, en particulier dans investissement institutionnelet accélère le rythme.

La question qui préoccupe les observateurs, les investisseurs et les acteurs du secteur est la suivante : « Quelle est la prochaine étape ? » En faisant le point sur ce qui s’est passé aux États-Unis et en regardant vers l’Est, nous pouvons mieux comprendre à quoi nous attendre sur des marchés comme Hong Kong et d’autres pays de la région.

Pleins feux sur Hong Kong

Il existe un optimisme quant à l’approbation d’un ETF Bitcoin spot à Hong Kong. En janvier, ils ont accepté le première candidature de l’un des principaux fonds d’actifs chinois, Harvest Fund Management. Même si des espoirs existaient pour approbation dès le premier trimestre 2024, il ne serait pas surprenant que cela prenne au moins jusqu’au deuxième trimestre. Les approbations des ETF traditionnels par la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong prennent généralement des semaines, voire des mois.

Étant donné que Hong Kong a déjà approuvé quelques fonds à terme sur crypto ETF, notamment les CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ether Futures et Samsung Bitcoin Futures, on peut raisonnablement espérer que le chemin vers une approbation ponctuelle d’ETF viendra avec le temps.

À première vue, donner ces approbations serait logique à tous égards. Hong Kong sert de canal vers la richesse de la Chine et a mis en place un environnement réglementaire adapté à la profondeur de son secteur de gestion d’actifs et de patrimoine. De plus, comme Hong Kong propose déjà des contrats à terme Ethereum, ils pourraient être plus ouverts au repérage des ETF Ethereum.

Par rapport aux États-Unis, la SEC a reçu des demandes d’ETF au comptant Ethereum avec une réponse requise avant le 23 mai, bien qu’elle ait été autorisé plus tôt ; le 7 février, la SEC a publié une déclaration de retard.

Évaluation de la probabilité d’approbation par d’autres pays asiatiques

Les seuls grands pays de la région APAC dans lesquels les ETF spot Bitcoin ne sont à aucun stade de développement semblent être la Chine, la Thaïlande et Singapour. Les principaux pays asiatiques qui suivront probablement la voie générale des États-Unis et de Hong Kong comprennent le Japon, la Corée du Sud et l’Australie ; même si nous n’en sommes qu’à nos débuts, les gens expriment déjà leur intérêt pour ces produits. Les réglementations de chaque pays sont quelque peu différentes, et les chemins vers l’approbation des produits cryptographiques seront donc également différents.

Corée du Sud

La loi nationale sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels devrait entrer en vigueur en juillet 2024. Elle donne à la Commission des services financiers de Corée du Sud et à la Banque de Corée le pouvoir de autorité pour superviser les échanges cryptographiques et les dépositaires. Bien que les reportages aient fourni des informations contradictoires sur la probabilité d’approbations ponctuelles de Bitcoin, deux facteurs clés incitent à l’optimisme.

D’abord, Les politiciens ceux qui se présentent aux élections sont plus ouverts à l’idée. Ensuite, le gouverneur Lee Bok-hyun du Service de surveillance financière rencontrera le président de la SEC américaine, Gary Gensler, à Peut pour discuter des ETF Bitcoin au comptant. Au minimum, cela montre l’ouverture de la Corée du Sud au produit financier.

Japon

Des signes encourageants existent également au Japon. Selon le ministère de l’Économie, du Commerce et de l’Industrie, le cabinet du pays approuvé un projet de loi qui permet aux fonds d’investissement et aux sociétés de capital-risque du pays d’acquérir des crypto-monnaies. S’il est adopté par le Parlement, cela deviendra une loi. De plus, certaines des plus grandes institutions financières du pays, faisant partie d’un consortium de plus de soixante-dix entreprises japonaises, devraient lancer une monnaie numérique adossée au yen en juillet 2024 à titre privé..

Cela s’ajoute au fonds de pension du gouvernement japonais. rmentionnant récemment qu’il demande des informations sur les « actifs illiquides », tels que le bitcoin, dans le cadre de la recherche de nouveaux investissements potentiels. Bien qu’aucune de ces actions ne permette directement un ETF Bitcoin spot, elles joueront toutes deux un rôle dans la création d’un environnement plus favorable à la cryptographie.

Australie

L’Australie enthousiasme car Bitcoin a « manifestement changé » après l’approbation de la SEC. Sur l’ensemble des données démographiques, le sentiment positif envers Bitcoin a augmenté de 25 %, tandis que, en ce qui concerne spécifiquement les personnes âgées de cinquante-cinq ans et plus, la nouvelle a augmenté la faveur du Bitcoin de 100 %. De plus, cet enthousiasme a déjà un sortie de nombreuses personnes en Australie sont en mesure d’investir dans les ETF américains, les prévisions suggérant que l’Australian Securities Exchange proposera bientôt des produits similaires.

Il est déjà très attendu que Monochrome Asset Management, situé à Brisbane, en Australie, lance un ETF spot Bitcoin au premier semestre 2024, la possibilité d’approbation américaine accélère l’approbation.

Qu’est-ce qui empêche davantage d’entreprises de cryptographie approuvées par la réglementation ?

Alors que les pays créent des réglementations et des structures pour les produits cryptographiques dans le monde entier, deux sujets clés se posent régulièrement : la nécessité de règles anti-blanchiment d’argent (AML) et de financement du terrorisme (CTF). Cela pourrait être particulièrement important en Asie, où la menace de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme est importante.

Hong Kong et Singapour, par exemple, ont des exigences strictes pour les bourses souhaitant recevoir une licence de cryptographie. Ensuite, les transactions sont strictement surveillées et les procédures de connaissance de vos clients (KYC) sont suivies avec diligence. Comme il s’agit de centres financiers clés, les erreurs peuvent avoir des conséquences coûteuses, notamment sur la réputation des entreprises qui sautent des étapes ou ne s’y conforment pas.

En Corée du Sud, toutes les bourses enregistrées et agréées doivent avoir un partenaire bancaire en raison des problèmes de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme en Corée du Nord. Lors de l’ouverture d’un compte crypto dans ce pays asiatique, les coordonnées bancaires et les données KYC sont liées au compte d’échange crypto pour des flux de fonds transparents afin de répondre aux préoccupations des régulateurs.

Pour l’approbation ponctuelle des ETF Bitcoin, les questions concernant la manipulation du marché – une préoccupation évoquée par Gensler lors du retard de l’approbation américaine – devront également être traitées à la satisfaction des régulateurs asiatiques. La visibilité est également importante pour permettre aux régulateurs et aux investisseurs de se sentir en confiance, ce qui aidera les produits cryptographiques à devenir une part plus importante du gâteau financier. Ces structures et garde-fous peuvent apaiser les inquiétudes et jeter les bases d’une croissance future. De plus, une garde sûre et sécurisée des produits cryptographiques doit être fermement mise en place en Asie et dans le monde.

L’optimisme existe quant à la réalisation de tous ces travaux fondamentaux de manière à permettre aux pays asiatiques de participer aux produits cryptographiques très demandés, tels que les ETF spot Bitcoin et spot Ether, de manière à satisfaire les préoccupations en matière de LBC, de CTF et de manipulation de marché, avec une garde sûre et sécurisée. .

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