En économie, les marchés sont un concept abstrait : ils sont composés de systèmes, d’institutions, d’évolution des prix, de contrats, d’infrastructures numériques et physiques, et bien plus encore. En pensant en ces termes, il est parfois facile d’oublier les personnes individuelles derrière l’abstraction.
Qu’il s’agisse d’actions ou de crypto-monnaies, ce sont les décisions quotidiennes des gens – les commerçants – qui déterminent en fin de compte les marchés dans leur ensemble. Ces décisions individuelles sont affectées par un grand nombre de facteurs, tels que la rationalité, l’accès à l’information, l’aversion au risque, etc., que les commerçants possèdent tous à des degrés divers.
De nombreuses considérations personnelles, à la fois logiques et émotionnelles, entrent dans chaque action économiquement significative d’un acteur du marché : les fondamentaux d’un actif (surtout, estimés au mieux des capacités d’un trader), les actualités récentes, les commérages sur les réseaux sociaux, la peur de passer à côté ( FOMO), aiguilles en diamant, etc. Toutes les décisions d’achat ou de vente des individus, éclairées par ces considérations et multipliées par les ressources dont ils disposent, se combinent finalement pour faire monter ou baisser le prix d’un actif.
Indépendamment des différences d’opinion parfois importantes entre les acteurs du marché, il existe toujours une sorte d’attitude globale et combinée qui définit le sentiment du marché à un moment donné. Le concept de psychologie du marché fait référence à ce phénomène de sentiment dominant. Tenir compte de cette psychologie lors du trading ou de l’investissement peut conduire à des décisions plus éclairées, augmentant ainsi les chances de réaliser un profit.
Utiliser la psychologie du marché à votre avantage
L’idée de base, très simplifiée ici, est de parier contre le sentiment dominant du marché. Lorsque la majorité des commerçants sont optimistes et se bousculent pour acheter un actif dans l’espoir de le voir croître, une décision prudente consiste à profiter des prix élevés qui en résultent et à sécuriser vos bénéfices en vendant – idéalement au plus fort de la folie des achats.
À l’inverse, lorsque la déception ou la peur s’installe et que les prix commencent à baisser, la façon de réaliser un profit est d’acheter au plus haut point de désespoir du marché et, par conséquent, au prix le plus bas — en supposant que vous récupérerez votre argent. , plus extra, lorsque les prix rebondissent.
Un mot d’avertissement cependant : cette dernière règle n’est pas immuable spécifiquement pour les marchés de la cryptographie en raison du fait que parfois une forte baisse des prix coïncide avec la mort ultime d’un actif soit via un tirage au sort, soit par la simple disparition de l’intérêt envers des investisseurs. Alors qu’une pièce « morte » peut très rarement augmenter des années après sa disparition en raison d’un événement de cygne noir, il est beaucoup plus courant qu’un projet qui a perdu à un moment donné plus de 99% de sa valeur reste indéfiniment dans un tel état.
Maintenant, tout cela semble très bon et simple sur le papier, mais en réalité, évaluer et surtout prédire le sentiment dominant du marché est une tâche extrêmement difficile.
La psychologie du marché a une sorte de nature fractale, dépendante du temps: ce que vous estimez être une période d’activité d’achat énergique pourrait être un bref moment d’optimisme erroné au sein d’une tendance baissière dominante de plusieurs mois, qui elle-même pourrait être un refroidissement temporaire des esprits dans un marché haussier de plusieurs années.
Cela impose plusieurs couches de complexité à chaque décision commerciale qui ne peuvent jamais être retirées avec une certitude à 100% avant que l’action des prix ne se soit déjà déroulée – on ne peut jamais être absolument sûr qu’ils ont choisi le délai et chronométré leur mouvement correctement. Le mieux qu’un trader puisse espérer, ce sont des suppositions éclairées avec divers degrés d’exactitude ultime.
Afin de simplifier la tâche de cette estimation, il peut être utile de catégoriser les différents états du sentiment dominant du marché – une telle délimitation facilite l’identification de l’attitude actuelle du marché en fournissant un modèle familier.
La catégorisation la plus largement acceptée des sentiments des traders est celle des marchés haussiers contre baissiers : examinons-les plus en détail.
Qu’est-ce qu’un marché haussier ?
Un marché haussier (appelé ainsi parce que les taureaux ont tendance à attaquer leurs ennemis avec une poussée des cornes vers le haut) est celui de l’optimisme et de la confiance qui prévalent. Cela se produit lorsqu’un nombre suffisant de participants au marché croient en la prémisse sous-jacente d’un actif. Que ce soit en raison du projet offrant des avantages comparatifs par rapport à la concurrence ou du pur battage médiatique, les gens s’intègrent.
Quelle que soit la raison spécifique, l’actif est acheté en volumes beaucoup plus importants qu’il n’est vendu, ce qui fait grimper le prix et, à son tour, attire davantage l’attention des nouveaux investisseurs. S’il y a des périodes de vente, elles sont brèves et intermittentes, et pas assez pour saper la confiance globale dans le marché.
Qu’est-ce qu’un marché baissier ?
Les marchés baissiers (une autre analogie animale – les ours attaquent avec un coup de griffe vers le bas) sont à l’opposé de cela. Les humeurs dominantes sont celles de la déception, de la peur et du désespoir. Le manque de confiance dans l’équipe de développement, l’émergence de concurrents plus performants, une diminution du marketing/du battage médiatique ou des soupçons d’escroquerie cryptographique peuvent tous amener les gens à abandonner un actif.
La crypto-monnaie se vend plus qu’elle n’est achetée et les prix tendent à la baisse, même si la chute peut parfois être interrompue par des rebonds à la hausse.
Marchés haussiers vs baissiers
Comme nous l’avons mentionné précédemment, l’identification des marchés haussiers et baissiers est autant (sinon plus) une question de choix de la bonne période que de s’adapter soigneusement aux humeurs des traders. À l’ère des médias sociaux et de la communication en ligne constante, il n’est pas particulièrement difficile d’au moins estimer, voire d’identifier, quelle est l’opinion publique globale concernant un actif particulier. Ce qui est difficile, c’est de déterminer si l’ambiance actuelle est passagère ou indique une tendance à long terme.
Un outil que beaucoup utilisent pour aider à résoudre ce problème est l’analyse technique (AT) – la pratique consistant à étudier les modèles de mouvement des prix sur les graphiques de prix et à utiliser des régularités connues pour prédire les mouvements futurs.
L’analyse technique est censée permettre de couper à travers la complexité du raisonnement humain et de l’émotion et d’obtenir directement des informations exploitables. Bien que l’AT soit, dans une certaine mesure, un outil controversé – certains disent que ce n’est pas si éloigné de l’astrologie – cela peut parfois devenir une prophétie auto-réalisatrice ; si suffisamment de commerçants croient aux modèles, ils agiront en conséquence, conduisant à des résultats prévisibles.
En fin de compte, alors que le day trading d’un actif basé sur la psychologie du marché peut être très lucratif en fonction de sa profonde compréhension de l’humeur dominante, de solides compétences analytiques ou de la chance pure, il repose par sa nature même sur la prise d’un risque élevé – et plus le potentiel est élevé. bénéfices, plus le risque est élevé.
Si vous cherchez à vous essayer dans cet espace, nous vous recommandons fortement de commencer petit et de ne négocier qu’avec des sommes d’argent que vous êtes à l’aise de perdre.
