Coinbase pourrait faire face à des défis réglementaires concernant de prétendues « mesures comptables personnalisées » en vertu des nouvelles règles du FASB

Coinbase pourrait être confronté à des défis réglementaires concernant sa conformité aux nouvelles règles comptables du FASB qui déplacent la comptabilité et la divulgation des crypto-monnaies vers un modèle de juste valeur plutôt qu’un modèle sans coût et sans dépréciation, a rapporté MarketWatch le 24 juin, citant des experts comptables.

Les règles ont été convenues par le FASB en 2023 et entreront officiellement en vigueur en 2025. Cependant, les entreprises sont autorisées à adopter les normes plus tôt, et certaines, dont Coinbase, l’ont déjà fait.

De nouvelles règles comptables

Les nouvelles normes visent à fournir une évaluation plus précise des actifs numériques en capturant leur valeur la plus récente plutôt que de les traiter comme des actifs incorporels, comme c’était la pratique courante. Ce changement a été motivé par les demandes de sociétés comme MicroStrategy et Tesla, qui détiennent des quantités importantes de crypto volatiles.

Dans le modèle précédent, les entreprises devaient enregistrer les actifs numériques à leur prix d’acquisition historique et évaluer leur dépréciation à chaque période de reporting – en enregistrant toute baisse de valeur mais sans comptabiliser les augmentations ultérieures. La nouvelle règle permet aux entreprises de réévaluer ces actifs à leur juste valeur marchande, reflétant ainsi plus précisément les gains et les pertes.

Olga Usvyatsky, ancienne vice-présidente de la recherche chez Audit Analytics, a noté que si la nouvelle règle fournit aux investisseurs des informations plus utiles pour prendre des décisions, elle introduit également de la volatilité dans les bénéfices des entreprises.

Les entreprises atténuent souvent cette volatilité en utilisant des mesures non conformes aux PCGR dans leurs rapports financiers. Cependant, ceux-ci ne doivent pas créer de mesures personnalisées. Usvyatsky a soutenu que Coinbase avait précisément fait cela.

Ajustements non conformes aux PCGR

Avant d’adopter la nouvelle règle, Coinbase a exclu les coûts de dépréciation de la cryptographie de son rapprochement de l’EBITDA ajusté. Suite à l’adoption de la règle, la société a exclu la volatilité de la juste valeur, qui, selon Usvyatsky, est également une forme de comptabilité sur mesure, car elle omet les dépenses d’exploitation normales et récurrentes.

Coinbase a classé sa crypto en quatre nouveaux éléments dans son bilan : pour l’investissement, à des fins opérationnelles, la crypto empruntée et la garantie pour les prêts. Ces actifs sont comptabilisés à la juste valeur, avec des variations dans la manière dont cette valeur est déterminée, affectant les gains ou les pertes comptabilisés lorsque les valeurs de marché évoluent.

La société a également révisé sa définition de l’EBITDA ajusté pour tenir compte des gains et des pertes sur les crypto-monnaies détenues à des fins d’investissement, arguant que ceux-ci ne représentent pas des dépenses d’exploitation normales et récurrentes nécessaires à son activité.

Selon Usvyatsky, la SEC a déjà contesté les ajustements non-GAAP des entreprises, notamment en envoyant des lettres à Bit Digital et MicroStrategy pour s’enquérir de suppressions de dépréciations similaires dans les rapports financiers.

La lettre de suivi de la SEC à MicroStrategy en décembre 2021 a ordonné à la société de supprimer « l’ajustement pour les charges de dépréciation de Bitcoin dans… les mesures non-GAAP » dans les futurs dépôts.

D’autres ont minimisé le risque de conséquences. L’auteur de Dig, Francine McKenna, a déclaré au fil de presse que la bourse « suit les meilleurs conseils que ses milliards peuvent acheter » du cabinet comptable Big Four Deloitte, ce qui est peu susceptible d’induire l’entreprise en erreur.

Coinbase n’a pas répondu à la demande de commentaires de CryptoSlate au moment de la publication.

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