Ces indicateurs montrent comment la vente d’actions influence la chute des prix de la cryptographie

Les crypto-monnaies ont connu le 10 mai un important krach boursier, perdant plus de 10 % en une seule journée de la plupart des pièces. C’est la deuxième fois en 2022 que la plupart des crypto-monnaies subissent une perte de prix de plus de 10 %. Terminé le mois dernier, BTC a accumulé une perte de 23,57% tandis qu’Ethereum a 26,32%. Pendant ce temps, les actions américaines ont subi des pertes légèrement plus modérées : S&P 500 a -11,07 % tandis que Nasdaq 100 a -14,93 % :

Comme le montre le graphique ci-dessus, les crypto-monnaies continuent de connaître des ventes pires que les marchés des capitaux. Le contexte macroéconomique actuel de hausse des taux d’intérêt conduit la plupart des investisseurs à devenir opposés aux actifs risqués, ce que les crypto-monnaies sont en raison de leur nature de performance des prix très volatile.

Les origines de la chute des prix du 10 mai sont venues du retour des marchés boursiers américains sur leur reprise éphémère de la semaine dernière. Comme on l’a vu les mois précédentsla corrélation sur 30 jours entre les marchés des crypto-monnaies et les indices boursiers américains continue de croître, et cette semaine a atteint un niveau record pour BTC et ETHavec environ 0,9 point à la fois pour le S&P 500 ou le Nasdaq 100 :

Un coefficient de corrélation proche de 1 implique une forte corrélation positive entre les deux prix, ce qui signifie que le prix du BTC ou de l’ETH et ces indices ont une relation statistiquement très significative, ils auront donc tendance à évoluer dans le même sens. Comprendre comment ces relations évoluent est essentiel pour comprendre comment les macro-marchés affectent le marché des crypto-monnaies et où rechercher des indicateurs avancés des mouvements des prix des crypto-monnaies.

Il est utile d’examiner en interne comment les détenteurs de crypto réagissent aux récents mouvements de prix malgré des facteurs externes. Bitcoin continue de dominer le marché de la cryptographie, il vaut donc la peine de regarder ce que nous montrent ses données en chaîne.

Comme étudié précédemment, les investisseurs sont sensibles à réagir lorsque leurs investissements se retournent et cessent d’être en position de profit. BTC a récemment atteint une position critique, où près de la moitié (47,8%) des adresses détenant des BTC perdraient de l’argent si elles vendaient aux prix actuels. C’est du jamais vu depuis le crash du Covid de mars 2020:

Cet indicateur qui donne la variation des profits des détenteurs dans le temps montre également le pourcentage d’adresses qui auraient gagné ou perdu de l’argent si elles avaient vendu à un moment donné. Les adresses sont classées selon qu’elles profitent (dans l’argent), atteignent le seuil de rentabilité (à l’argent) ou perdent de l’argent (hors de l’argent).

Les adresses sont une bonne approximation pour les investisseurs individuels, bien qu’il y ait toujours une chance qu’une petite minorité d’utilisateurs utilise plusieurs adresses. Si nous regardons depuis combien de temps les investisseurs BTC détiennent, nous pouvons voir que la grande majorité (26,74 millions d’adresses) détient des BTC depuis plus d’un an. Une métrique sans signe de ralentissement jusqu’à présent (ligne bleue) :

Cela montre comment le nombre de détenteurs de BTC dans une perspective à long terme augmente malgré les récentes turbulences du marché et la faible performance des prix de la crypto. C’est tout le contraire pour les détenteurs à court terme (classés comme Traders, ligne orange dans le graphique) : leur nombre augmente lorsque des mouvements de prix importants se produisent, et la spéculation alimente l’ensemble de l’écosystème.

Après le pire début d’année pour les actions américaines en 83 ans, il reste à se demander si la situation actuelle du marché pourrait présenter une opportunité d’achat attrayante pour ceux qui regardent à long terme. Les prochains mouvements de prix de Crypto seront sans aucun doute fortement influencés par ce que font les actions américaines, bien que jusqu’à présent, au moins la majorité des détenteurs de BTC restent imperturbables.

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