BNP Paribas rejoint la blockchain de JP Morgan pour négocier des obligations tokenisées
Le géant bancaire français BNP Paribas a rejoint Onyx Digital Assets, la plateforme blockchain de JP Morgan basée aux États-Unis, pour utiliser des versions tokenisées d’actifs à revenu fixe pour les transactions à court terme, selon un Financial Times rapport.
Après la crise financière de 2008, les banques sont tenues de détenir de grandes quantités d’actifs liquides, tels que des obligations, comme filet de sécurité. Mais les banques ont également besoin de liquidités pour soutenir leurs positions sur dérivés ou financer leur bilan. Par conséquent, ils utilisent les obligations comme garantie pour des prêts allant de quelques heures à quelques jours.
Ces prêts ont lieu sur le marché du rachat (repo). Les trois quarts des opérations de mise en pension sont garanties par des obligations d’État, ce qui en fait l’un des actifs à revenu fixe les plus importants. Les banques centrales utilisent également le marché du repo mener des politiques monétaires.
L’accord permettra à BNP Paribas de prêter des obligations d’État américaines symbolisées pendant quelques heures sans que les actifs ne quittent leur bilan. En d’autres termes, BNP Paribas empruntera de l’argent contre ses obligations pendant quelques heures, puis rachètera ces obligations à un taux légèrement supérieur. Les jetons numériques négociés via Onyx Digital Assets représentent des bons du Trésor américain.
Un contrat intelligent régit les conditions du prêt, comme la durée et le délai de règlement. Le contrat intelligent élimine également le risque de contrepartie, garantissant que les obligations garanties sont libérées lors du règlement et que l’emprunteur dispose de suffisamment de fonds.
L’opération sert actuellement deux objectifs pour BNP Paribas : le financement de titres et le repo intrajournalier. Cependant, cela fait partie des efforts plus larges de la banque pour intégrer la blockchain dans ses opérations. « Ce n’est pas seulement une preuve de concept, nous considérons cela comme faisant partie de nos efforts pour utiliser la technologie pour l’ensemble du cycle de vie des transactions et des opérations à mesure que le marché évolue », Joe Bonnaud, COO des marchés mondiaux et responsable de l’ingénierie chez BNP Paribas, a déclaré au Financial Times.
Alors que l’accord n’autorise actuellement que la tokenisation des bons du Trésor américain, JP Morgan envisage d’élargir les critères d’éligibilité pour inclure d’autres actifs à revenu fixe.
JP Morgan a ouvert la voie aux banques entrant dans le secteur de la cryptographie, malgré les critiques du PDG Jamie Dimon à l’égard de Bitcoin (BTC). Onyx Digital Assets a déjà géré des prêts à court terme d’une valeur de plus de 300 milliards de dollars depuis décembre 2020. Plus tôt cette année, JP Morgan est devenue l’une des premières banques à entrer dans le métaverse.
Selon Tyrone Lobban, directeur d’Onyx Digital Assets, la banque envisage actuellement d’utiliser Onyx pour offrir aux investisseurs institutionnels un accès au monde de la finance décentralisée.
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