BlockFi confirme qu’il détient 50% des fonds des clients dans des positions à court terme avec 10% en garantie

BlockFi semble gérer le contrôle des dégâts en envoyant un e-mail aux utilisateurs mercredi soir pour les investisseurs « à la recherche de réconfort dans ce marché baissier de la cryptographie ». L’e-mail a confirmé que BlockFi continue de donner la priorité à la gestion des risques tout en naviguant sur la volatilité du marché.

Testé au combat et leadership

Fait intéressant, la société qui vient de recevoir une facilité de crédit de 400 millions de dollars de FTX avec l’option d’acheter BlockFi pour 240 millions de dollars supplémentaires a écrit : « Nous avons été mis à l’épreuve dans tous les types de conditions de marché ». La capacité de BlockFi à négocier un accord sans affecter les fonds des clients ni interrompre les retraits pour soutenir ces réclamations. Cependant, le besoin de fonds en premier lieu peut inquiéter les investisseurs.

La réalité est qu’il y a eu une contagion généralisée sur les marchés de la cryptographie après l’effondrement de Terra Luna. Un récent rapport Nansen a également souligné comment l’Ethereum jalonné a encore contribué à la pression accrue sur toutes les parties de l’industrie. Les retombées de ces événements ont frappé BlockFi, et cela peut en effet ne pas être représentatif de ses pratiques commerciales générales et de sa rentabilité.

Un domaine clé discuté par l’industrie est la bonne gestion des risques qui, selon BlockFi, « est primordiale pour notre succès ». L’e-mail affirmait que le FUD actuel n’avait pas empêché la société de « naviguer à travers cette période de volatilité du marché ».

« La transparence crée la confiance »

Un «pilier» central des valeurs de BlockFi est «La transparence renforce la confiance». À ce stade, la société de cryptographie a décrit ses opérations au cours des dernières semaines. Une gestion efficace des risques, l’augmentation des taux d’intérêt, la rentabilité, l’accord de crédit avec FTX et un engagement envers ses clients ont été mis en évidence comme les résultats cruciaux des processus actuels de BlockFi.

Il a affirmé que « 100% des demandes de retrait des clients de détail » ont été honorées alors que seulement 10% des fonds des clients sont détenus en garantie. 50% sont détenus dans des positions à court terme, et le reste peut probablement être dans des prêts à plus long terme à des tiers générant du rendement.

Les positions à court terme sont disponibles sur une durée maximale de 7 jours, ce qui signifie qu’une ruée vers plus de 10 % de ses actifs pourrait retarder les fonds d’une semaine. Cependant, lors de la crise bancaire de 2008, la banque britannique Northern Rock a fait faillite lorsque les clients ont tenté de retirer seulement 4 % de ses réserves. Le niveau de garantie de BlockFi est désormais traditionnel dans les activités portant intérêt telles que les banques à réserves fractionnaires. Aux États-Unis, une banque doit détenir au moins 10 % de ses réserves à tout moment, tandis qu’au Royaume-Uni, le nombre est de 12,5 %.

Rentabilité

BlockFi a confirmé de manière impressionnante qu’il « a maintenu une marge nette d’intérêt (NIM) positive pendant 9 mois consécutifs ». Cela signifie qu’il a gagné plus d’intérêts qu’il n’a dû payer aux clients, ce qui a entraîné un retour positif sur ses investissements. De plus, BlockFi avait un «flux de trésorerie positif en mai 2022» et il a versé plus de 10 millions de dollars d’intérêts aux clients en juin.

Autre bonne nouvelle pour les clients de BlockFi, il augmente ses taux d’intérêt pour les clients sur « BTC, ETH, USDC, GUSD, PAX, BUSD et USDT ». La société propose des taux d’intérêt ajustés en fonction des conditions du marché. En 2021, il a fourni 10% d’intérêt sur des pièces stables telles que l’USDT. Le taux était tombé à 7% suite au retournement du marché mais est passé à 7,5% suite à l’accord avec FTX.

La société a également précisé qu’elle n’avait jamais eu de relations avec Celsius et ne participait pas à des « paris spéculatifs » sur les protocoles DeFi.

L’e-mail se terminait par une citation de Zac Prince, PDG et fondateur de BlockFi ;

«Ce en quoi je suis très confiant, c’est qu’à un moment donné dans le futur – cela pourrait être six mois ou 18 mois – nous allons regarder en arrière à un moment donné au cours des prochains mois et nous dirons: ‘ C’était un moment phénoménal pour acheter. Et la raison pour laquelle cela va se produire, c’est parce qu’il y a encore tellement de croissance à long terme à venir pour cette classe d’actifs.

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