Bitcoin comme actif de réserve américain : Trump peut-il le faire et qu’est-ce que cela signifierait ?

Selon certaines rumeurs, l’ancien président américain Donald Trump envisagerait d’annoncer son désir de faire du Bitcoin un « actif de réserve stratégique » lors d’une prochaine conférence sur les crypto-monnaies, une décision qui pourrait avoir un impact significatif sur le statut et la valeur mondiaux de l’actif numérique.

CryptoSlate Le 4 juillet, Jason P Lowery, auteur de Bitcoin SoftWar, a fait état de cette possibilité après avoir répondu de manière cryptique au sujet après avoir confirmé que l’équipe de Trump l’avait contacté. Lowery a désormais supprimé tous les tweets liés à Bitcoin et à Trump, ce qu’il est connu pour faire.

L’ancien président américain Donald Trump devrait prononcer un discours lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville du 25 au 27 juillet, suscitant des spéculations sur une éventuelle annonce qui pourrait changer la donne. Dennis Porter, cofondateur du Satoshi Action Fund, affirme avoir reçu des informations de sources crédibles suggérant que Trump pourrait dévoiler Bitcoin comme un actif de réserve stratégique pour les États-Unis.

Cette rumeur représente un changement significatif par rapport à la précédente position anti-crypto de Trump, s’alignant sur sa récente rhétorique pro-bitcoin et l’ajout du sénateur JD Vance, favorable à la crypto-monnaie, comme candidat potentiel à la vice-présidence pour l’élection de 2024.

Existe-t-il un précédent pour le Bitcoin en tant qu’actif de réserve ?

Le concept d’actifs de réserve a considérablement évolué au fil du temps, diverses matières premières et devises ayant joué ce rôle au cours de l’histoire. L’or a joué un rôle central en tant qu’actif de réserve pendant des siècles, soutenant le système monétaire mondial jusqu’à l’effondrement du système de Bretton Woods au début des années 1970. À l’ère moderne, les réserves de devises étrangères, en particulier le dollar américain, sont devenues la forme prédominante d’actifs de réserve pour la plupart des pays.

Le passage des réserves en matières premières aux réserves en monnaie fiduciaire reflète l’évolution des réalités économiques et la nécessité de politiques monétaires plus adaptables. L’expérience montre que lorsque certains actifs sont désignés comme réserves de liquidités, les institutions ont tendance à les accumuler en période de crise, ce qui peut affecter le fonctionnement des marchés.

L’effondrement du système de Bretton Woods a marqué la fin de l’ère des taux de change fixes de l’après-Seconde Guerre mondiale et a inauguré une nouvelle période de taux flottants et de mondialisation financière accrue. Bien qu’il ait créé des défis, il a également permis une plus grande flexibilité dans la politique monétaire internationale et a aidé les économies à s’adapter aux chocs extérieurs comme les crises pétrolières des années 1970.

L’impact de faire du Bitcoin un actif de réserve

Le gouvernement américain détient actuellement une quantité importante de bitcoins, environ 213 000 BTC, principalement acquis grâce à des saisies auprès d’acteurs illicites. Ce stock existant de 14,3 milliards de dollars pourrait potentiellement être exploité si le bitcoin était déclaré actif de réserve stratégique. L’utilisation de ces actifs saisis pour financer une réserve de bitcoins pourrait utiliser efficacement ces avoirs sans nécessiter d’achats supplémentaires sur le marché libre.

Désigner le Bitcoin comme actif de réserve stratégique aurait des conséquences considérables pour les États-Unis et le système financier mondial. Cela renforcerait le discours de l’or numérique du Bitcoin et améliorerait la résilience et la stabilité économiques. Une telle décision pourrait considérablement renforcer la légitimité du Bitcoin, attirer de nouveaux investisseurs et potentiellement faire grimper son prix.

Les implications géopolitiques de cette décision sont considérables. Trump a déjà prévenu que les politiques anti-Bitcoin pourraient profiter à des adversaires comme la Chine et la Russie, suggérant que l’adoption de Bitcoin pourrait être considérée comme un avantage stratégique pour les États-Unis. Cette perspective s’aligne sur l’argument plus large selon lequel à mesure que le Bitcoin gagne en valeur, les pays peuvent se faire concurrence pour l’accumuler, à l’instar d’autres matières premières rares comme l’or, l’argent, le platine et les réserves de pétrole.

D’un point de vue économique, l’intégration du bitcoin dans les avoirs du Trésor américain pourrait diversifier les actifs du pays et potentiellement le protéger contre l’inflation. Cette approche pourrait remodeler la politique monétaire et influencer la manière dont d’autres pays gèrent leurs propres réserves.

L’impact sur le marché des actifs numériques et sur le paysage réglementaire serait profond. Ce changement de politique pourrait conduire à des cadres réglementaires plus complets et plus favorables pour les cryptomonnaies, accélérant potentiellement leur adoption par le grand public. Cependant, la mise en œuvre d’une telle politique se heurterait à des défis importants.

Les aspects techniques du stockage et de la gestion sécurisés de grandes quantités de Bitcoin à l’échelle nationale nécessiteraient une réflexion approfondie et des mesures de sécurité robustes.

Il est important de noter que même si ces implications potentielles sont basées sur des sources crédibles et des avis d’experts, l’annonce et la mise en œuvre réelles du Bitcoin comme actif de réserve stratégique restent spéculatives à ce stade. L’impact complet d’une telle décision ne deviendrait apparent que si et quand elle serait officiellement promulguée et intégrée à la politique financière américaine.

Comment sont confirmés les nouveaux actifs de réserve ?

Le processus de confirmation de nouveaux avoirs de réserve aux États-Unis implique une prise de décision complexe aux plus hauts niveaux du gouvernement et des institutions financières. Traditionnellement, le département du Trésor américain, en coordination avec la Réserve fédérale, détient l’autorité principale sur la gestion des avoirs de réserve du pays.

Tout changement important dans la composition des réserves obligatoires nécessiterait probablement l’approbation du Congrès et impliquerait de longues délibérations entre les décideurs politiques, les économistes et les experts financiers. La Réserve fédérale, en tant que banque centrale, joue un rôle crucial dans la conduite de la politique monétaire et la gestion des réserves du pays. Elle a le pouvoir d’acheter divers titres et actifs dans le cadre de ses opérations.

Cependant, l’introduction d’un nouveau type d’actif de réserve, en particulier un actif aussi peu conventionnel que le bitcoin, serait sans précédent et nécessiterait probablement une nouvelle législation ou des changements politiques importants. Le processus impliquerait une analyse approfondie de la stabilité de l’actif, de sa liquidité et de son impact potentiel sur le système financier global, ainsi que la prise en compte des implications géopolitiques et de l’alignement sur les stratégies économiques nationales.

Trump aurait-il l’autorité de déclarer le Bitcoin comme un actif de réserve ?

En tant que président, Trump aurait une influence significative sur la politique économique, mais déclarer Bitcoin comme un actif de réserve stratégique nécessiterait probablement un processus complexe impliquant plusieurs organismes gouvernementaux.

Le président n’a pas le pouvoir unilatéral de prendre une telle décision. Elle nécessiterait probablement l’approbation du Congrès et une coordination avec la Réserve fédérale et le Trésor. Le processus impliquerait de longues délibérations entre les décideurs politiques, les économistes et les experts financiers.

Tout changement majeur dans la composition des réserves obligatoires devrait être soigneusement analysé pour déterminer son impact potentiel sur la stabilité financière, la politique monétaire et les relations internationales. Si un président peut donner le ton et l’orientation de la politique économique, la mise en œuvre du Bitcoin comme réserve obligatoire nécessiterait de s’adapter aux cadres réglementaires, de créer potentiellement de nouvelles lois et d’obtenir le soutien des principales institutions financières.

Le rôle du président consisterait davantage à promouvoir et à initier le processus plutôt qu’à le déclarer unilatéralement.

Définition des avoirs de réserve

Les avoirs de réserve sont des instruments financiers détenus par la banque centrale ou l’autorité monétaire d’un pays et qui peuvent être rapidement convertis en espèces pour répondre aux besoins de la balance des paiements, intervenir sur les marchés des changes ou faire face à des urgences économiques. Il s’agit généralement d’or, de devises étrangères, de droits de tirage spéciaux (DTS) émis par le Fonds monétaire international (FMI) et de la position de réserve d’un pays au FMI.

La fonction première des avoirs de réserve est de fournir des liquidités pour gérer les déséquilibres des paiements internationaux et réguler les taux de change. Ils maintiennent également la confiance dans la monnaie nationale, satisfont aux exigences légales et peuvent être utilisés comme garantie pour les emprunts internationaux.

La composition et la gestion des actifs de réserve jouent un rôle crucial dans la stabilité économique d’un pays et dans ses relations avec les institutions financières internationales comme le FMI.

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