6 choses à surveiller au troisième trimestre 2023 alors que le prix du Bitcoin a presque doublé depuis janvier

Le prix du bitcoin a doublé au premier semestre 2023 après la fonte de la glace de l’hiver crypto début janvier. Est-il temps de prendre des bénéfices, ou ce rallye BTC de six mois a-t-il plus en réserve pour le troisième trimestre ?

« Avec des hausses persistantes des taux d’intérêt, la faiblesse du secteur bancaire et les problèmes de plafond de la dette, les investisseurs considèrent plus que jamais le bitcoin comme un actif souverain et refuge qui a résisté solidement et stable face à l’incertitude du marché. » -Alex Adelman, PDG de l’application Bitcoin Lolli.

Depuis qu’il a atteint 29 900 $ le 22 juin, Bitcoin s’échange latéralement dans un canal limité entre 30 100 $ et 31 100 $. Cela fait suite à une poussée à la hausse par rapport au niveau de 25 000 $ à la mi-juin, le prix le plus bas de la pièce depuis mars.

Avant cela, le prix du Bitcoin a chuté en deux mois par rapport au niveau de 30 300 $ à la mi-avril.

Les prix au comptant actuels se trouvent être proches d’un niveau élevé de 13 mois pour Bitcoin. Le marché est-il en surchauffe ou se prépare-t-il à un autre rallye ?

Les six facteurs suivants dans le prix du Bitcoin sont globalement haussiers dans les perspectives du troisième trimestre, mais ils sont mitigés. Il y a aussi des vents contraires qui s’élèvent pour la crypto-monnaie OG.

La ferveur des ETF Bitcoin à Wall Street

Les investisseurs institutionnels sont, à cette époque, impatients d’obtenir les clés privées des actifs de la blockchain dans leurs portefeuilles. Le buzz ETF a déjà fait grimper le prix de Bitcoin, mais il reste de la place pour se rallier si la demande SEC de quelqu’un est réellement approuvée.

Comme Forbes l’a rapporté vers la fin du mois de juin :

«La SEC a déjà approuvé de nombreux ETF Bitcoin et d’autres types de fonds cryptographiques négociés en bourse. Mais jusqu’à présent, le régulateur du marché n’a donné son feu vert qu’aux fonds qui suivent les contrats à terme sur crypto-monnaie ou détiennent les actions d’entreprises indirectement exposées à la crypto.

Pendant ce temps, les investisseurs de Wall Street réclament un ETF Bitcoin spot. Les marchés de la crypto attendent avec impatience l’approbation de la SEC pour le premier. En raison de l’incertitude du marché quant à la résistance de la SEC à un ETF au comptant, l’approbation de celui-ci entraînerait probablement une réévaluation immédiate du prix du Bitcoin.

Voici une liste des entreprises qui ont déposé des demandes spot Bitcoin ETF auprès de la SEC. Ils comprennent BlackRock, Ark Invest Management, Invesco, Fidelity Digital Assets, WisdomTree et Valkyrie.

Bitcoin DeFi, ordinaux et NFT BTC

Détestant permettre à Ethereum, Solara et Polkadot d’avoir tout le plaisir de frapper des NFT, certains développeurs entreprenants ont introduit la norme BRC-20 pour frapper des jetons non fongibles sur la blockchain de Bitcoin plus tôt cette année.

En conséquence, Bitcoin n’a jamais rien vu de tel que le volume record de transactions quotidiennes que le réseau a desservi au dernier trimestre le 1er mai. Ce jour-là, les utilisateurs de l’ancienne blockchain de Satoshi ont effectué 682 281 transactions sur une période de 24 heures.

Depuis lors, les transactions quotidiennes ont entraîné un niveau d’activité réseau que nous n’avions pas vu depuis le premier semestre 2021 au cours du marché haussier de la crypto de cette année-là.

De plus, cette mesure clé de la valeur fondamentale est déjà sur la bonne voie en juillet pour établir un autre record. Le 9 juillet, Bitcoin a traité et effectué 594 265 transactions.

Une grande partie du volume de transactions intense de cette saison consistait en des ventes de Bitcoin NFT. En fait, les soi-disant «ordinaux» représentaient plus de la moitié du total record de BTC le 1er mai, à environ 54,6%.

Un pic d’intérêt institutionnel

Au fil du temps, l’intérêt institutionnel pour les crypto-monnaies n’a fait qu’augmenter, et non diminuer. C’est particulièrement vrai pour les blue chips comme BTC et ETH.

Le lancement récent du premier ETF Bitcoin Futures à effet de levier le 27 juin, par exemple, a déclenché une vague d’achats de jetons BTC en chaîne par des fonds.

À partir du 18 juin, avant l’approbation par la SEC du nouveau produit à terme à effet de levier 2x, les fonds ont augmenté de 19 083 BTC sur 21 jours. À un prix au comptant de 30 500 $ pour 1 BTC, cela représentait un blitz de plus d’un demi-milliard de dollars pour les investisseurs institutionnels.

Ils n’ont pas cessé d’acheter des jetons en chaîne en juin. Les contrats à terme sur Bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange ont vu les volumes de contrats augmenter de 28,6 % en juin pour atteindre 37,9 milliards de dollars.

Autre signe d’appétit institutionnel, la prime à terme Bitcoin pour les contrats BTC a récemment doublé en une semaine pour atteindre 6,4 % le 3 juillet, contre 3,2 %. C’est un présage haussier pour le prix du Bitcoin, et de plus, il semble qu’il reste plus de place pour qu’il augmente.

Cela pourrait signifier une réversion, car les primes à terme ont été faibles au cours de l’année écoulée, mais cela pourrait indiquer une demande saine d’intérêt ouvert pour le prix futur du Bitcoin à l’avenir.

Fondamentaux du bitcoin

« L’année qui suit la réduction de moitié de Bitcoin est généralement l’année haussière. »
-Changpeng Zhao, PDG de Binance, Twitter Spaces (5 juillet 2023)

Le volume quotidien des transactions BTC, le taux de hachage du réseau et le rapport stock-flux par rapport aux prix se situent tous à des niveaux haussiers et sont soutenus par un véritable élan au début du troisième trimestre. Cela augure bien pour un rallye continu.

Les marchés baissiers sont pour les constructeurs, et avec l’enthousiasme débordant pour les nouveaux produits Bitcoin que nous avons vus au premier semestre, cela se voit vraiment.

Alors que le volume de transactions est plus élevé que jamais avec ces nouveaux cas d’utilisation de Bitcoin, la plupart des détenteurs de BTC font exactement cela. Selon le rapport mensuel Bitcoin d’Ark Invest en juin, 70 % de l’offre de BTC n’a pas bougé depuis un an.

Parce que Bitcoin est une monnaie économique (pas financière) avec une offre limitée, l’étroitesse de l’économie BTC avec l’offre au cours des 12 derniers mois est un indicateur de prix éventuellement plus élevés sur les échanges cryptographiques pour le précieux actif numérique.

Hawkishness réglementaire mondial

Comme le dit le vieil adage de Wall Street : les marchés ont horreur de l’incertitude.

La saga en cours de la réglementation de la SEC par les poursuites et l’application des lois contre les crypto-monnaies a certainement soulevé un certain nombre de questions sur l’avenir de l’industrie naissante.

Pendant ce temps, l’IRS manque à l’appel alors que l’industrie et les détenteurs de crypto attendent les règles fiscales pour les actifs numériques. Comme Politico l’a rapporté le 26 juin :

« Les règles de conformité fiscale de l’IRS tant attendues sont bloquées dans un retard inexpliqué alors même que la SEC cible agressivement l’industrie de la cryptographie pour la réglementation. »

Même si Bitcoin et ses rivaux continuent d’afficher des retours sur investissement au-delà de ce à quoi les investisseurs sont habitués à s’attendre sur les marchés boursiers (même pour des actions de haut vol comme Tesla et Nvidia), les institutions sont toujours prudentes d’entrer dans l’espace blockchain en raison de l’ambiguïté réglementaire.

C’est un frein aux prix de la cryptographie à tous les niveaux, y compris BTC. Le bitcoin subit la pression des régulateurs aux États-Unis et dans le monde, mais pas comme ses concurrents.

Plus particulièrement, les efforts de la SEC pour réglementer de nombreux jetons de blockchain, car les titres ont visiblement laissé Bitcoin et Ether, entre autres, hors de la sellette. Ainsi, les menaces réglementaires sur le prix du Bitcoin peuvent être contrebalancées par des menaces pires sur certains de ses concurrents.

Facteurs macrofinanciers mondiaux

Comme les préoccupations réglementaires pour la blockchain, les macro-facteurs mondiaux des prix de la cryptographie sont un sac mélangé pour Bitcoin au cours du prochain trimestre et au-delà.

La pause de juin sur des mois de hausses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale et la BCE a été l’événement financier le plus important du trimestre précédent.

Les marchés BTCUSD semblaient l’aimer, ou du moins ne pas s’en soucier du tout, car ils sont passés de 25 000 $ à la mi-juin à plus de 30 000 $ en moins d’une semaine.

Le soulagement de la hausse des prix pour emprunter de l’argent afin d’investir dans des entreprises ou d’acheter des actions et des crypto-monnaies est un vent favorable pour les marchés. Mais il a semblé être intégré au graphique de la BTC en quelques jours, et d’autres hausses des taux d’intérêt pourraient attendre les marchés plus tard cette année si le régime actuel ne stimule pas l’inflation.

Pendant ce temps, les analystes repoussent les projections de récession aux États-Unis à l’année prochaine ou prévoient même un ralentissement au lieu d’une récession. Dans l’ensemble, c’est une bonne nouvelle pour à peu près tout le monde, pas le prix du Bitcoin en particulier, et sans exclure les prix du BTC.

Mais d’une importance particulière pour Bitcoin : les prix de l’énergie baissent dans le monde entier depuis un an. Les prix du pétrole ont clôturé à 121 dollars le baril il y a un an. Ce mois-ci, le pétrole a clôturé à 73 dollars le 10 juillet.

Compte tenu de l’importance de l’électricité pour la blockchain de preuve de travail de Bitcoin, en tant que l’un des principaux coûts pour les mineurs pour fournir les services du réseau, cela est très haussier pour les prix au comptant de la plus ancienne crypto-monnaie.